Według prognozy Trigona przychody MedicAlgorithmics sięgną w II kwartale około 3,6 mln zł. Oznacza to wzrost o 10 proc. (kw./kw.) i 17 proc. (r./r.). Analitycy podkreślają, że będzie to obniżenie dynamiki r./r. w porównaniu z poprzednimi kwartałami (wzrosty powyżej 40 proc.), ale jak tłumaczą wynika to z wysokiej bazy II kwartału 2012 roku, kiedy sprzedaż została jednorazowo zawyżona przez wysoki wolumen dostaw sprzętu do odbiorcy w Stanach Zjednoczonych.
Ten sam czynnik, z uwagi na niską rentowność sprzedaży urządzeń (zwłaszcza na tle sprzedaży abonamentowej), zaburza porównanie marż spółki w relacji r./r. - dodają analitycy. Marżę zysku operacyjnego szacują na około 64 proc. (63 proc. w I kwartale br. i 53 proc. w II przed rokiem).
Eksperci z Trigona podkreślają, że tradycyjnie już w MedicAlgorithmics pozytywny wpływ na zysk brutto i netto mieć będzie saldo na działalności finansowej. Na koniec marca spółka miała około 73 mln zł gotówki netto, która w I kwartale pozwoliła na wygenerowanie ponad 1 mln zł przychodów finansowych. W II kwartale analitycy spodziewają się salda finansowego na poziomie 0,9 mln zł. W efekcie zysk netto ma wynieść około 2,6 mln zł. Wynik będzie o blisko 60 proc. wyższy wobec ubiegłego roku i o kilka procent wyższy wobec poprzedniego kwartału.
Analitycy Trigona oceniają te wyniki jako dobre. Dodają, że spółka systematycznie zwiększa skalę biznesu i poprawia realizowane dochody. W kolejnych kwartałach oczekują dalszego wzrostu wyniku operacyjnego. Przypominają, że środki pieniężne będące w posiadaniu spółki docelowo zostaną przeznaczone na przejęcie podmiotów w segmencie cardiac safety i wówczas należy oczekiwać zmiany struktury wyników.
W prognozach nie zakładają przejęć (w najbliższych miesiącach możliwe jest podpisanie listu intencyjnego dotyczącego zakupu spółki brytyjskiej działającej w segmencie cardiac safety) ani też sprzedaży na nowe rynki (prawdopodobnie w przyszłym roku).
