– Preferujemy przede wszystkim małe i średnie spółki, które na ożywieniu korzystają bardziej niż duże. Za inwestycją w tę klasę aktywów przemawia również przecena sWIG80 o 16 proc. w 2014 r., która zwiększyła atrakcyjność wycen. Czynnikiem wspierającym gospodarkę powinny być również niższe ceny ropy naftowej – argumentują autorzy prognozy. Jednocześnie spodziewają się przesilenia na rynku surowców, które powinno nastąpić w I połowie roku. – W II połowie roku stawialibyśmy na odbicie cen surowców, a tym samym spółki surowcowe. Idąc tym tropem, w I połowie powinniśmy mieć apogeum kryzysu rosyjskiego, co może odbić się rykoszetem na naszym rynku. Odwrócenie tej sytuacji, a tym samym polepszenie wyników i wycen spółek z ekspozycją rosyjską, powinno nastąpić dopiero w II połowie roku – oczekują analitycy brokera.
Na które firmy warto postawić w 2015 r.? Zdaniem ekspertów ze spółek sektora finansowego w tym roku pozytywnie mogą się wyróżnić Alior Bank i ING BSK. Według nich wśród firm budowlanych najatrakcyjniej prezentują się Elektrobudowa, Trakcja Polska oraz Herkules. Z kolei w segmencie materiałów budowlanych stawiają na Mercora, a II połowa roku powinna być również dobra dla Seleny i Rawlpluga. Wśród deweloperów największy potencjał mają Dom Development, Marvipol i Echo Investment. W branży przemysłowej z kolei specjaliści preferują Impexmetal, a na II połowę roku polecają akcje Orła Białego i Aplisensa. Ekspozycję na wzrost konsumpcji w Polsce analitycy zalecają budować przez zakup akcji Amrestu oraz CCC. Z pozostałych spółek pozytywnie wyróżnili Emperię i Duona.
Wśród głównych czynników ryzyka w tym roku broker wymienia rosnące napięcie w Rosji, odżywające obawy związane z wyjściem Grecji ze strefy euro, a także ryzyko tzw. twardego lądowania w Chinach. Z kolei w USA dostrzega ryzyko negatywnego przełożenia się spadku cen ropy na PKB, a także ryzyko korekty po oczekiwanej pierwszej podwyżce stóp procentowych. Nie wyklucza też negatywnego efektu umocnienia franka szwajcarskiego dla polskiej gospodarki.
