Raport został przygotowany przy kursie 81,5 zł. W trakcie czwartkowej sesji za walory Forte płacono na rynku około 80 zł. W ciągu ostatnich 12 miesięcy ich wartość rynkowa wzrosła p prawie 26 proc.
Autorzy rekomendacji pozytywnie oceniają perspektywy spółki, dostrzegają szanse na kontynuację pozytywnej tendencji w jej wynikach. - W ostatnich kwartałach wyniki spółki nie przestały nas pozytywnie zaskakiwać, a dzięki konsekwentnej realizacji programu rozbudowy mocy produkcyjnych Forte powinno pozostać na ścieżce poprawy wyników z dwucyfrową dynamiką w nadchodzących okresach (wskazujemy na mocne dane o produkcji mebli i z budownictwa mieszkaniowego). Uwzględniając zdecydowanie wyższe parametry fabryki płyt wiórowych, o czym zarząd informował na konferencjach po III i IV kwartale 2016 roku decydujemy się zmienić nasze zalecenie dla spółki z redukuj na „kupuj" wyznaczając cenę docelową na 100 zł.
Warto przy tym zwrócić uwagę, że po już wydaniu rekomendacji Forte przedstawiło szacunki wyników za I kwartał 2017 r., z których wynika, że zysk operacyjny grupy w pierwszym kwartale 2017 roku spadł o 6,9 proc., do 40,3 mln zł, a skonsolidowane przychodów ze sprzedaży wyniosły 293 mln zł, o 2,2 proc. mniej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że w tym roku zysk netto Forte wyniesie 122,5 mln zł przy przychodach sięgających 1,2 mld zł. W 2018 roku zysk netto wzrośnie do 171,6 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do 1,35 mld zł.
