Debiut Arctic Paper na GPW w październiku

Firma z Kostrzyna nad Odrą liczy na około 200 mln zł od inwestorów. Zarząd jest przekonany, że oferta publiczna spotka się z zainteresowaniem rynku

Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny jednego z największych europejskich producentów papieru graficznego, spółki Arctic Paper z Kostrzyna nad Odrą.

Firma planuje wyemitować 8,1 mln akcji, które będą stanowić 15,4 proc. w podwyższonym kapitale zakładowym. Dodatkowo 2,75 mln (stanowiące 5,24 proc. w podwyższonym kapitale) papierów wystawił na sprzedaż Thomas Onstad, poprzez szwedzką firmę Arctic Paper AB, właściciel polskiej spółki. Oferującym walory jest UniCredit CA IB.

[srodtytul]Napięty harmonogram[/srodtytul]

Prospekt emisyjny opublikowany zostanie już dziś. Oferta ruszy w przyszłym tygodniu. Debiut na giełdzie planowany jest jeszcze w tym miesiącu.

– Jestem przekonany, że Arctic Paper jako firma o stabilnych fundamentach i konsekwentnie realizowanej strategii rozwoju, wyróżniająca się na tle swojej branży spotka się z zainteresowaniem giełdowych inwestorów – zapewnia Michał Jarczyński, prezes Arctic Paper.Analitycy nie chcą komentować, czy sytuacja branżowa daje impuls do debiutu, twierdząc, że nie znają segmentu rynku, na którym działa Arctic Paper. Notowana na GPW spółka Mondi to też firma z branży papierniczej, produkuje jednak tekturę falistą i papier workowy, zatem nie należy porównywać jej z Arctic Paper.

– Biorąc pod uwagę sytuację na giełdzie, nie jest to najgorszy moment na debiut. Niewykluczone jednak, że za chwilę możemy być świadkami korekty ostatnich wzrostów, co ostudzi zapały przyszłych emitentów. Firma zamierza szybko przeprowadzić ofertę publiczną. Powodem może, choć nie musi, być fakt, że Arctic Paper chce zdążyć przed ofertą PGE, która może „wyssać” z rynku sporą część wolnych środków (około 5 mld zł – przyp. red.) – komentuje Bartosz Arenin, analityk DM PKO BP.

[srodtytul]Pieniądze na inwestycje[/srodtytul]

Zarząd Arctic Paper szacuje, że wartość oferty może wynieść około 200 mln zł (co oznacza cenę emisyjną na poziomie ok. 25 zł). Pieniądze będą przeznaczone na restrukturyzację zadłużenia, by zrobić przedpole pod inwestycje. Zarząd nie ujawnia jednak szczegółów. Zadłużenie grupy wynosi ok. 300 mln zł.

Do tej pory Arctic Paper wydawała rocznie na inwestycje około 20–35 mln zł. Dotyczyły usprawnień, zwiększenia wydajności maszyn czy wyeliminowania tzw. wąskich gardeł. Niedawno Arctic Paper otworzył w swoim zakładzie w Kostrzynie drugi blok elektrociepłowni, działającej na jego potrzeby. Wartość tej inwestycji przekroczyła 70 mln zł.

Arctic Paper posiada trzy papiernie: w Kostrzynie, Munkedal (Szwecja) oraz Mochenwangen (Niemcy). Ich łączne zdolności produkcyjne wynoszą około 540 tys. ton papieru rocznie. Zarząd oczekuje, że w ciągu dwóch, trzech lat wzrosną do około 600 tys. ton rocznie.