Rekomendacja została przygotowana przy cenie rynkowej 4,79 zł. W trakcie piątkowych notowań za akcje Wieltonu płacono blisko 4,50 zł.
Autorzy raportu wyjaśnili, że zdecydowali się na obniżenie rekomendacji dla spółki ze względu negatywny wpływ rynku walutowego wynikający z gwałtownej deprecjacji rubla, rosnące obawy dotyczące wielkości sprzedaży w Rosji oraz zmianę perspektyw wzrostu sprzedaży w Polsce.
Analitycy brokera zrewidowali prognozy sprzedaży spółki z 632 mln zł do 571 mln zł w 2015 r. w związku z oczekiwanym gwałtownym spadkiem wielkości sprzedaży w Rosji i pogorszeniem perspektyw gospodarczych dla kraju. Ponadto zakładają niższą sprzedaż w Polsce o 4 proc. r/r do 3,1 tys. w 2015r r., ze względu na niewielkie negatywne skutki rosyjskiego embarga, co przełoży się na osłabienie sektora transportu.
Jednocześnie dostrzegają pewien potencjał wzrostu sprzedaży wywrotek wynikający z kolejowych i drogowych prac budowlanych finansowanych ze środków funduszy UE na lata 2014-20 oraz poprawy sprzedaży do krajów Europy Zachodniej(o 5 proc. r/r), ewentualnie wspierana przez niedawno utworzoną spółkę zależną we Włoszech.
Z prognoz brokera wynika, że Wielton jest obecnie notowany przy wskaźniku P/E na poziomie 12,9x na 2015r. i na poziomie 10,9x na 2016r., lekko powyżej mediany dla producenta przyczep i zgodnie z medianą dla producentów samochodów ciężarowych w UE.
