Wynik mBanku poniżej oczekiwań

Mimo mocnych dochodów bank zanotował duże pogorszenie wyniku netto ze względu na duży wzrost odpisów kredytowych spowodowanych pandemią koronawirusa.

mBank miał w I kwartale 2020 r. 91 mln zł zysku netto, o jedną trzecią mniej niż wynosiła średnia prognoz analityków. Wynik jest o 44 proc. gorszy niż rok temu i o 22 proc. niż w poprzednim kwartale.

- Wyniki mBanku za I kwartał pod względem przychodów były bardzo dobre. Wysokie dynamiki podstawowych pozycji pozwoliły na wypracowanie jednego z najwyższych w historii wyniku na działalności bankowej, co zostało wsparte wysoką dynamiką wolumenów r/r. Przy niezłej kontroli kosztów umożliwiło to dwucyfrowy wzrost wyniku operacyjnego. Pozycją która zaważyła na ostatecznym osiągnięciu niskiego zysku netto były odpisy na rezerwy, w tym dodatkowe związane z COVID-19 – w stosunku do portfela ich wzrost był wyższy niż w opublikowanych w poniedziałek rezultatach Santander Banku – ocenia Marcin Materna, dyrektor działu analiz Millennium DM.

Odpisy w wyniosły aż 409 mln zł (w całym roku ostatnio sięgały nieco ponad 500 mln zł), oczekiwano odpisów o prawie jedną piątą niższych. Odpisy wzrosły o 180 proc. w skali roku i 134 proc. kwartalnie. Bank utworzył dodatkowy odpis na oczekiwane straty kredytowe w wysokości 141 mln zł portfelu wycenianym w zamortyzowanym koszcie. W segmencie bankowości detalicznej istotny wzrost kosztu ryzyka wynikał między innymi z przyjęcia pesymistycznego scenariusza sytuacji makroekonomicznej w szacowaniu rezerw portfelowych, związanego z wpływem koronawirusa na gospodarkę. W segmencie korporacyjnym wynikał między innymi z dodatkowego przeglądu sektorów i pojedynczych klientów, w szczególności klientów znajdujących się pod obserwacją, w celu "weryfikacji potencjalnego wzrostu prawdopodobieństwa braku realizacji planów restrukturyzacyjnych z powodu zmiany sytuacji gospodarczej w Polsce w wyniku pandemii COVID-19".

Rezerwa na ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi, utworzona w I kwartale 2020 roku wyniosła 12,9 mln zł w porównaniu do 293,5 mln zł w IV kwartale 2019 roku. Koszty ryzyka wzrosły do 151 pb z 67 pb w IV kwartale 2019 roku i 61 pb w I kwartale 2019 roku.

Wynik odsetkowy wyniósł 1066 mln zł, nieznacznie ponad prognozy, co oznacza wzrost w skali roku o blisko 15 proc. a kwartalnie o ponad 5 proc. Wynik prowizyjny wyniósł 363 mln zł, przebił o 23 proc. prognozy, urósł w skali roku o prawie jedną czwartą a kwartalnie o 5 proc. Koszty działania wyniosły 736 mln zł, zgodnie z prognozami, urosły w skali roku o 3 proc. a kwartalnie o 38 proc. Duży wzrost wobec poprzednich miesięcy to efekt płacenia składek na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (dotyczy to całego sektora).

mBank oczekuje, że wyniki netto w II kwartale i całym roku będą znacząco niższe niż rok temu ze względu na dalszy wpływ pandemii. „Grupa wprowadziła szereg udogodnień dla klientów, aby ograniczyć wpływ stanu pandemii na ich sytuację finansową. Mimo tego, ze względu na potencjalne pogorszenie sytuacji makroekonomicznej, grupa spodziewa się pogorszenia sytuacji finansowej kredytobiorców w kolejnych kwartałach i tym samym znaczącego wzrostu odpisów na oczekiwane straty kredytowe" - napisano w raporcie. Dodano, że osłabienie złotego może wpłynąć negatywnie na wysokość rezerw tworzonych na ryzyko prawne związane z walutowymi kredytami hipotecznymi i mieszkaniowymi.

Bank ocenia, że obniżenie stóp procentowych przez RPP o łącznie 100 pb będzie miało negatywny wpływ na wynik odsetkowy grupy i obecnie wpływ ten szacuje na około 155 mln zł w 2020 roku, przy założeniu stałej sumy bilansowej. Ale ze względu na negatywny wpływ pandemii COVID-19 na aktywność gospodarczą, grupa spodziewa się także obniżenia aktywności klientów i niższej sprzedaży produktów bankowych. Bank spodziewa się, że kredyty dla przedsiębiorstw spadną na rynku w tym roku o 20,5 proc., a depozyty o 18,6 proc. Kredyty dla gospodarstw domowych spadną z kolei o 0,8 proc., a depozyty dla tego segmentu wzrosną o 6 proc.