W poprzednim materiale (z kwietnia 2009 r.) specjaliści wyceniali papiery Qumaka-Sekomu na 12,5 zł. Obecnie szacują, że są warte 16,5 zł. Na parkiecie kosztują obecnie 13,9 zł.
Powodem zmiany zalecenia są, zdaniem autorów raportu, spodziewane dobre wyniki firmy za IV kwartał 2009 r. i cały poprzedni rok. Rezultaty powinny być lepsze niż w 2008 r.
DM PKO BP pozytywnie ocenia również perspektywy Qumaka-Sekomu na bieżący rok. Podstawą do tego jest portfel zamówień, którego wartość sięga ok. 170 mln zł (160 mln zł rok temu). Firma ma również szanse pozyskać nowe, duże zamówienia. Zarząd prowadzi rozmowy na temat kontraktów za 140-150 mln zł. „Dlatego zmieniamy naszą ocenę perspektyw spółki i prognozy wyników na 2010 r. Rozpoczynający się rok powinien być co najmniej nie gorszy od poprzedniego” – piszą analitycy. „Lata 2011-12 również powinny być dla spółki udane, przede wszystkim za sprawą dalszych inwestycji związanych z wydarzeniami 2012 r (Euro 2012 – red.). Zakładamy, że po tym okresie może przyjść schłodzenie koniunktury, szczególnie w segmencie automatyki budynkowej” – czytamy w materiale.
Specjaliści zwracają uwagę, że na koniec 2009 r. Qumak-Sekom miał ok. 20 mln zł wolnych środków finansowych. Spodziewają się, że w związku z tym spółka wypłaci z zysku 2009 kwotę podobną do wypłaconej przed rokiem (0,35 zł na akcję) a dodatkowo wykorzysta „fundusz dywidendowy” utworzony w 2009 r. Łączna dywidenda wyniesie zatem ok. 0,9 zł na akcję.
Prognozuję, że w bieżącym roku sprzedaż Qumaka-Sekomu wzrośnie do 326,8 mln zł a zysk netto do 14,78 mln zł.
