W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję spółki płacono 14,60 zł. W piątek ok. godz. 11:30 kurs wynosił 14,60 zł po spadku o 1,22 proc.
Analitycy BDM uważają, że spółka jest relatywnie dobrze przygotowana na pogarszające się warunki działania w obu segmentach biznesowych. "Niemniej zwracamy uwagę, że nasze założenia na 2013 rok zakładają już spadek wyników w segmencie klientów indywidualnych oraz płaskie rezultaty w ujęciu r/r w segmencie nadawania" - czytamy w raporcie" - napisali analitycy w raporcie. Spodziewają się, że spółka wróci do wypłacania dywidendy w 2014 r.
Analitycy w najbliższych latach nie spodziewają się dalszej poprawy wyników na poziomie EBITDA/EBIT względem 2012 roku. W obszarze płatnej tv obawiają się bowiem erozji bazy abonentów z uwagi na pogarszającą się sytuacji makroekonomiczną w Polsce, łatwy dostęp do naziemnej telewizji cyfrowej oraz docelowego uszczelnienia pobierania powszechnych opłat abonamentowych.
"Ogółem w 2012 roku założyliśmy, że spółka wypracuje wynik EBITDA na poziomie 941.8 mln PLN, EBIT równy 718.6 mln PLN oraz wynik netto na poziomie 508.3 mln PLN. W 2013 roku wg naszych założeń dojdzie do spadku wyniku EBITDA do 912.4 mln PLN, wyniku EBIT do 674.6 mln PLN oraz zysku netto do 421.1 mln PLN. Rezultaty obszary nadawanie w 2013 roku powinny być płaskie r/r. Natomiast w segmencie klientów indywidualnych uwzględniamy lekką erozję, na co wpływ będą miały m.in. szacowane przez nas wyższe koszty upowszechnienia usługi LTE" - napisali analitycy w raporcie.
