Cenę docelową dla akcji grupy biuro ustaliło na 24,2 zł, 2 proc. niżej niż wynosił w dniu wydania raportu kurs Cyfrowego Polsatu na giełdzie.
„ Doceniamy podjęte kroki w celu refinansowania zadłużenia. Dzięki temu spółka w kolejnych okresach znacząco obniży koszty obsługi zadłużenia, co istotnie pozytywnie powinno wpłynąć na raportowany zysk netto. Jednocześnie zdecydowaliśmy się na niewielkie obniżenie oczekiwanego poziomu EBITDA na lata 2016-2017 do pułapu ok. 3,51 mld zł. Pozytywnie odbieramy ścieżkę spadku wskaźnika dług netto/EBITDA, co naszym zdaniem przybliża oczekiwany moment pojawiania się wyższego strumienia dywidend (choć w perspektywie prawdopodobnie może pojawić się jeszcze konsolidacja Midasa)" – napisał Maciej Bobrowski, analityk BDM.
W trzecim i czwartym kwartale 2015 r. nie spodziewa się on istotnych zaskoczeń na poziomie EBITDA.
„Biorąc pod uwagę aktualizację naszego modelu decydujemy się na zmianę zalecenia z Redukuj na Trzymaj wyznaczając ceną docelową na poziomie 24,21 zł.. Przy naszej cenie docelowej spółka będzie handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2015-2016 na poziomie odpowiednio 7.3x i 7.0x" – napisał analityk BDM.
W czwartek rano, w dniu odtajnienia raportu, kurs Cyfrowego Polsatu kurs akcji spółki na GPW wynosił 25,25 zł. Po pięciu minutach sesji spadł do 24,85 zł.
