Grupa Cyfrowy Polsat w I półroczu 2016 i zmiana w zarządzie

Tomasz Szeląg, odpowiedzialny w zarządzie Cyfrowego Polsatu za finanse, z końcem września przejdzie do rady nadzorczej firmy, a zastąpi go Katarzyna Ostap-Tomann – poinformowała grupa Zygmunta Solorza-Żaka. To sygnał, że jej kluczowe operacje finansowe dobiegły końca. Ogłoszone w nocy wyniki finansowe półrocza nie powinny zaskoczyć rynku.

2,443 mld zł przychodów, o 1,1 proc. mniej niż rok wcześniej wykazała Grupa Cyfrowego Polsatu w II kwartale 2016 r.. Stabilizująco działały na ich poziom wyższe wpływy z urządzeń oferowanych klientom (wzrost o blisko 80 proc. do ponad 190 mln zł m.in. za sprawą coraz szerszego stosowania systemu ratalnego), zyskujący na popularności mobilny Internet, projekt Euro 2016 jako taki i wpływy reklamowe stacji telewizyjnych grupy.

Jak oceniał Tomasz Szeląg, w formule ratalnej sprzedaje się ostatnio około 40-55 proc. urządzeń oferowanych przez grupę. To dane za ostatnie 2-3 kwartały. - Nie przypuszczam, aby odsetek ten wzrósł do 100 procent w tym roku. Jeśli klient będzie chciał zawrzeć umowę w modelu subsydiowanym, umożliwimy mu to - zapowiedział.

Pomogło Euro2016 i system ratalny, brakuje Midasa

Stacje telewizyjne Polsatu dobrze radziły sobie w tym półroczu. Według szacunków domu mediowego SMG Poland (dawniej SMG Starlink) wydatki na reklamę i sponsoring w telewizji w pierwszej połowie 2016 roku wyniosły około 2 mld zł i wzrosły rok do roku o 1,4 proc..

Opierając się na tych estymacjach, zarząd Cyfrowego Polsatu szacuje, że udział grupy w rynku reklamy telewizyjnej w pierwszej połowie 2016 roku wzrósł rok do roku do 26,5 proc. z 25,2 proc.. W II kw. br., wydatki na reklamę i sponsoring wyniosły 1,12 mld zł, co stanowi wzrost rok do roku o 0,5 proc., a udział grupy Solorza-Żaka w rynku reklamy urósł do 27,3 proc. z 25,2 proc.. Wpływy grupy z reklamy i sponsoringu wyniosły w II kw. br. 306 mln zł, o 8,8 proc. więcej niż rok wcześniej. W półroczu było to 535 mln zł po wzroście o 6,8 proc.

Ujemnie zaś nieustannie taniejące rozmowy przez komórkę oraz eliminacja przychodów z dzierżawy infrastruktury przez Midasa, który obecnie należy już do Cyfrowego Polsatu.

Zysk operacyjny grupy, na którą składa się sieć komórkowa Plusa, satelitarna platforma Cyfrowy Polsat, Midas z Aero2, Telewizja Polsat i Polskie Media oraz szereg mniejszych biznesów Zygmunta Solorza-Żaka i Heronima Ruty, zamknął się w II kw. br. sumą 407,5 mln zł, spadając o blisko 30 proc. rok do roku.

EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) także spadła ale nieznacznie, bo o 4,3 proc. do 935 mln zł. Marża grupy na tym poziomie obniżyła się do 38,3 proc. z 39,6 proc. przed rokiem. Zysk netto okazał się być niższy o 21 proc. i wyniósł 231 mln zł.

Analitycy ankietowani wcześniej przez „Parkiet" spodziewali się niższej EBITDA, ale wyższego zysku operacyjnego i netto. Trafili w przychody. Średnia prognoz biur maklerskich mówiła, że EBITDA grupy zamknie się w II kw. sumą 919 mln zł, zysk operacyjny będzie bliski 480 mln zł, a zysk netto wyniesie 302 mln zł.

Inwestorzy giełdowi szukać będą w sprawozdaniu informacji sygnalizujących możliwość wypłaty dywidendy przez grupę. Ta zależeć ma od relacji długu netto do EBITDA, który po półroczu wynosił 3,32, bądź 3,09 w ujęciu SFA (z wyłączeniem długu, który nie jest obsługiwany gotówkowo). Zgodnie z zapowiedzią zarządu dywidenda będzie możliwa, gdy wskaźnik będzie nie wyższy niż 3,2. Szeląg doprecyzował dziś, że chodzi właśnie o ujęcie SFA, a to oznacza jego zdaniem, że już dziś grupa ma sporą poduszkę finansową pozwalającą jej dzielić się zyskiem.

Według Szeląga, grupa ma obecnie na kontach nieco ponad 1,4 mld zł. Może wykorzystywać gotówkę na inwestycje, do obniżenia zadłużenia, stopniowej spłaty obligacji spółki Litenite.

- Nie wykluczamy przejęć, ale dziś nie ma żadnego otwartego tematu - mówił Szeląg.

Lepsze trendy w komórkach

W całym pierwszym półroczu Grupa Cyfrowy Polsat odnotowała 4,82 mld zł przychodów, tyle samo, co w analogicznym okresie 2015 r., miała 1,78 mld zł EBITDA, przy marży 37,1 proc., oraz 409 mln zł zysku netto.

Na koniec czerwca grupa obsługiwała 3,66 mln abonentów płatnej telewizji, wobec 3,48 mln rok wcześniej. Wzrost przynoszą tu grupie usługi OTT. Miała też 73,5 tys. klientów telewizji przedpłaconej.

W części telekomunikacyjnej grupa wykazała po drugim kwartale 8,248 mln abonamentowych kart SIM usług telekomunikacyjnych i dostępu do Internetu. W sumie daje to wzrost w kwartale o 64 tys., a rok do roku o około 250 tys. kart SIM. Wynikający głównie z przyrostu abonamentowych usług mobilnego dostępu. Grupa odnotowała też 3,76 mln kart pre-paid. Nie uwzględniając kart nieaktywnych w ciągu ostatnich 3 miesięcy od daty bilansowej lich liczebność skurczyła się rok do roku o około 170 tys. kart, ale w porównaniu z I kw. pozostała stabilna. Kilkadziesiąt tysięcy tych kart to karty klientów płatnej oferty Aero2 - podał dziś zarząd.

- Widzimy wzmożony przepływ klientów z segmentu pre-paid do post-paid - mówił Tobias Solorz, prezes Cyfrowego Polsatu pytany o efekty nowego prawa nakazującego rejestrację kart przepłaconych.

W sumie na koniec czerwca, jak wynika z naszych obliczeń, grupa wykazała nieco ponad 12 mln aktywnych kart SIM.

Do Głównego Urzędu Statystycznego raportowała jednak liczbę wyższą, obejmującą wszystkie aktywowane w jej systemach karty. Jak podał Tomasz Szeląg, do GUS grupa przesłała po drugim kwartale br. informację o 5,4 mln kart pre-paid, a więc w sumie 13,65 mln kart, o około 17 tys. więcej niż w marcu.

Na koniec marca, liczba kart SIM usług głosowych i mobilnego dostępu grupy według jej sprawozdania wyniosła 11,936 mln. W segmencie post-paid można ich było naliczyć 8,184 mln, a w segmencie usług przedpłaconych 3,75 mln. Do GUS grupa zaś zaraportowała więcej tych ostatnich (około 5,3 mln) i w sumie około 13,48 mln kart SIM.

Przychody grupy Polkomtel w II kw. br. wyniosły 1,62 mld zł, a EBITDA 601 mln zł - poinformował Tomasz Szeląg.

Mniej klientów, wyższe ARPU

Liczba klientów (osób i firm), którą grupa wyłania na wzór operatorów telewizji kablowej, wynosiła w czerwcu br. 5,86 mln, o 2,1 proc. mnij niż rok wcześniej. Oprócz konsolidacji ofert pod jednym numerem PESEL zarząd tłumaczy spadek odpływem „zwłaszcza klientów posiadających pojedynczą usługę" i podkreśla, że o nich firma nie walczy.

Wskaźnik odpływu klientów spadł do poziomu 9,0 proc. w 12-miesięcznym okresie zakończonym 30 czerwca 2016 roku w porównaniu do 10,1 proc. w okresie 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2015 roku.

Flagowym programem lojalnościowym grupy jest smartDOM. Na koniec czerwca 2016 roku z oferty tej korzystało blisko 1,16 miliona klientów, którzy posiadali łącznie 3,44 mln aktywnych usług (RGU).

Tobias Solorz podał dziś, że grupa ma obecnie ponad 1,2 mln abonentów smartDomu, a do końca roku liczba ta urośnie do 1,4 mln.

Wskaźnik nasycenia RGU na jednego klienta w tej grupie na dzień 30 czerwca 2016 roku wynosił blisko 3,0.

ARPU w segmencie usług kontraktowych Cyfrowego Polsatu urosło rok do roku do 88,4 zł w II kw. br. oraz o 1,5 proc. do 87,7 zł w I półroczu br.

Jednocześnie ARPU w segmencie pre-paid urosło o 3,3 proc. do 18,9 zł w II kw. br., a o 2,8 proc. do 18,3 zł w półroczu. Firma podaje, że to przede wszystkim efekt większej konsumpcji danych przez użytkowników smartfonów i hurtowych rozliczeń z innymi operatorami, z którymi rozlicza wyższe wolumeny ruchu głosowego).