Prospekt PGE: prace dobiegają końca

Już w poniedziałek Polska Grupa Energetyczna może opublikować prospekt emisyjny. Wszystko zależy od tego, czy w ciągu najbliższych dni KNF da spółce zielone światło

Publikacja: 07.10.2009 09:29

Pracownicy spółek z grupy odnoszą się do Tomasza Zadrogi, prezesa PGE, z dystansem. Instytucje finan

Pracownicy spółek z grupy odnoszą się do Tomasza Zadrogi, prezesa PGE, z dystansem. Instytucje finansowe – doceniają

Foto: GG Parkiet, Szymon Łaszewski SL Szymon Łaszewski

Prace nad prospektem emisyjnym Polskiej Grupy Energetycznej są na finiszu – wynika z informacji „Parkietu”. Wczoraj zarząd PGE spotkał się z Komisją Nadzoru Finansowego. Prawdopodobnie w czwartek lub piątek KNF zatwierdzi zaktualizowaną wersję dokumentu. Wtedy możliwa byłaby publikacja prospektu emisyjnego już w najbliższy poniedziałek.

Przedstawiciele KNF nie chcą wypowiadać się w sprawie terminów. – Warto ostrożnie podchodzić do podawania sztywnego harmonogramu oferty, kiedy trwa postępowanie – wyjaśnia Łukasz Dajnowicz, rzecznik Komisji. Ze względu na poufność prac nad przygotowaniem oferty, szczegółów nie chce ujawniać sama PGE. Rynkową praktyką jest jednak, że spotkanie zarządu z KNF podobne do wczorajszego odbywa się wtedy, gdy ocena prospektu dobiega końca. Pozostaje już tylko czekać na ostateczną decyzję Komisji.

[srodtytul]Ważny każdy dzień[/srodtytul]

Z naszych ustaleń wynika, że zarząd PGE oraz pełniące nadzór nad spółką ministerstwo skarbu celują z debiutem w początek listopada. Dlatego każdy dzień jest na wagę złota, bo na roadshow, budowę księgi popytu i zapisy na akcje zostaje niecały miesiąc. Tymczasem żaden termin po 10 listopada nie będzie dla PGE już interesujący. Dlaczego? Ponieważ po tym terminie zarząd będzie musiał aktualizować prospekt o raporty finansowe za III kwartał 2009 r.

Jak wczoraj pisaliśmy, rynek spodziewa się, że PGE przedstawi bardzo korzystne wyniki za I półrocze 2009 r. Nieoficjalnie wiadomo, że grupa od stycznia do czerwca wypracowała na czysto mniej więcej tyle, ile w całym 2008 r., gdy jej zysk wyniósł 2,67 mld zł. Zatem 2009 r. PGE może zamknąć z zyskiem netto w granicach 5 mld zł.

Dobre wyniki grupy oraz spory popyt na akcje spółek energetycznych na światowych rynkach sprawiają, że rosną szacunki dotyczące jej wartości rynkowej po debiucie. Obecnie wiadomo, że PGE po emisji do 15 proc. nowych akcji będzie największą pod względem kapitalizacji krajową spółką na GPW. Jej wartość rynkowa może przekroczyć 50 mld zł.

[srodtytul]Zagranica zainteresowana[/srodtytul]

Jak te informacje wpływają na nastawienie instytucji finansowych w kraju i za granicą, które mają być głównymi nabywcami nowych akcji PGE? – Zarząd PGE w czasie rozmów zrobił bardzo dobre wrażenie. Wyniki finansowe również są zadowalające – mówi Patryk Jabłonowski, zarządzający z niemieckiego towarzystwa finansowego Deka. – Mocnymi stronami PGE są nadwyżka produkcji energii elektrycznej nad jej sprzedażą do odbiorców końcowych oraz własne złoża węgla brunatnego. Pierwszym znakiem zapytania, który powstaje podczas analizy spółki, to kwestia, jak efektywnie będą wykorzystywane pieniądze (m.in. z emisji – red.) w ramach ogromnego planu inwestycyjnego PGE na nadchodzące lata. Niewiadomą pozostaje też kwestia uprawnień do emisji CO2, które grupa będzie musiała dokupować po 2013 r. na publicznych aukcjach – dodaje Jabłonowski.

Krajowi analitycy zaznaczają, że warta do nawet ponad 6 mld zł emisja akcji będzie istotna z punktu widzenia całego rynku kapitałowego, ponieważ poprawi jego nie najwyższą płynność. Według nich jednak, najważniejsze kryterium to cena, której zarząd będzie oczekiwać za akcje. A w tym przypadku PGE będzie porównywana z czeskim koncernem CEZ, który ma dużo większe doświadczenie na rynku.

[link=http://www.rp.pl/artykul/374057_PGE_czeka_na_prospekt.html]Czytaj też: [b]PGE czeka na prospekt[/b] » [/link]

Obejrzyj wideokomentarz Justyny Piszczatowskiej [link=http://www.rp.pl/artykul/373903.html]PGE - największa spółka na GPW » [/link]

Surowce i paliwa
Orlen chce Nowej Chemii zamiast Olefin III
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Surowce i paliwa
MOL stawia na dalszy rozwój sieci stacji paliw
Surowce i paliwa
Orlen bez sukcesów w Chinach
Surowce i paliwa
Mniej gazu po fuzji Orlenu z Lotosem i PGNiG
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Surowce i paliwa
Obecny i były zarząd Orlenu oskarżają się nawzajem
Surowce i paliwa
JSW szuka optymalizacji kosztów. Bogdanka może pomóc