- Wpływ rosnących cen miedzi jest silniejszy niż umacniający się złoty, a spodziewana poprawa wolumenów produkcji własnej miedzi w spółce - matce oraz wysokie wolumeny molibdenu w Sierra Gorda dobrze wróżą dla wyników grupy KGHM w kilku najbliższych kwartałach – wyjaśnia Paweł Puchalski, kierownik działu analiz DM BZ WBK. Według niego na kurs akcji koncernu miedziowego mogą też pozytywnie wpłynąć sugestie zmian w podatku od wydobycia (przed wyborami samorządowymi pod koniec 2018 r.). W efekcie podniósł cenę docelową dla akcji KGHM do 142 zł i zmienił zalecenie ze „sprzedaj" do „kupuj".
Natomiast Jastrzębskiej Spółce Węglowej sprzyjają utrzymujące się problemy z wydobyciem w Australii i USA. Jednocześnie rośnie światowy koszt wydobycia węgla. - Solidne wyniki za II półrocze 2017 r. i niskie nakłady inwestycyjne powinny pozwolić JSW utrzymać wysoką generację gotówki, a na koniec roku 2017 spodziewamy się gotówki netto w wysokości 1,5 mld zł – szacuje Puchalski. Wycenę akcji JSW podniósł do 134 zł, utrzymując przy tym zalecenie „kupuj".
DM BZ WBK utrzymał natomiast rekomendację „sprzedaj" dla akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka, choć podniósł ich cenę docelową do 51 zł. Zdaniem analityków na znakomitych wynikach działalności górniczej Bogdanki kładą się cieniem potencjalne bardzo wysokie nakłady inwestycyjne na nową elektrownię o mocy 500 MW, która miałaby powstać przy samej kopalni. - Nie można też zapominać o długoterminowych koniecznych nakładach na rekonstrukcję kopalni (1,2 – 1,5 mld zł). Wysokość dywidendy na akcję nie przekroczy więc raczej naszym zdaniem 1 zł, co oznacza niską długoterminową stopę dywidendy na poziomie 1,4 proc. – dodaje Puchalski.
