Bankowe TFI konsumują coraz więcej rynkowego tortu

Pozycja TFI należących do grup bankowych zwiększa się niemal z miesiąca na miesiąc. Pozostałym towarzystwom, w tym także ubezpieczeniowym, które niegdyś były mocną konkurencją, pozostają głównie okruszki.

Począwszy od stycznia zeszłego roku każdego miesiąca utrzymuje się dodatnie saldo sprzedaży funduszy detalicznych. Nowe środki przyciągają niezmiennie głównie towarzystwa z grup bankowych, które powiększają swoją pozycję na rynku. W pozostałej grupie znajdziemy kilka rodzynków.

PPK dają spokój

Jeszcze na koniec 2022 r. udział towarzystw funduszy inwestycyjnych należących do grup bankowych w aktywach funduszy rynku kapitałowego sięgał około 70 proc. Rok 2023 ogółem był dla branży bardzo udany, zarówno jeśli chodzi o sprzedaż, jak i wyniki zarządzania. Za sprawą tych drugich aktywa rosły niemal wszystkim, ale na wpłaty nowych środków mogły liczyć głównie bankowe TFI. W efekcie ich udział w rynku funduszy rynku kapitałowego w ciągu 14 ostatnich miesięcy urósł o kilka punktów procentowych w czasie, w którym łączne aktywa tychże funduszy zwiększyły się o 39 proc.

Jak na razie nie zanosi się na zmianę tego trendu. Z danych Analizy.pl wynika, że w lutym do TFI razem popłynęło 4,5 mld zł, z czego 4,13 mld zł do funduszy detalicznych. Niezmiennie na czele znajdują się powiernicy bankowi. Numerem jeden było PKO TFI, które wraz z PPK przyjęło 925 mln zł wpłat. Drugie Santander TFI pozyskało 577 mln zł, a trzecie Pekao TFI o 100 mln zł mniej. Dopiero na siódmym miejscu plasował się Quercus TFI, który jeśli chodzi o sprzedaż, radzi sobie ostatnio bardzo dobrze zarówno w swojej kategorii wagowej, jak i szerzej.

– Luty na rynku funduszy przyniósł dużo pozytywnych danych, pobitych zostało też kilka rekordów – zauważa Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA. Jak dodaje, wyniki sprzedaży z lutego są najwyższe na przestrzeni trzech ostatnich lat. – Sprzedaż brutto od początku roku utrzymuje się powyżej 10 mld zł. Wartość aktywów wszystkich funduszy przebiła poziom 330 mld zł. Jednocześnie zachodzą zmiany w strukturze aktywów – podkreśla Rusewicz. Jak zauważa, aktywa funduszy zdefiniowanej daty są już wyższe niż aktywa funduszy mieszanych. – Wartość aktywów samych funduszy PPK, która wzrosła powyżej 20 mld zł, jest też już wyższa niż łączne aktywa funduszy zrównoważonych i stabilnego wzrostu – wylicza Rusewicz.

fot. a. bogacz

Niezmiennie numerem jeden na rynku PPK pozostaje PKO TFI, które z kwotą 7,3 mld zł w ramach tych produktów zajmuje 31,1 proc. rynku. Na miejscu drugim plasuje się TFI PZU z 21,3-proc. udziałem, z kolei podium zamyka Nationale-Nederlanden PTE, którego rynkowa pozycja to 10,6 proc.

Podwojenie biznesu

Łączne aktywa funduszy w ciągu ostatnich 12 miesięcy urosły o 20 proc., do 332 mld zł. Pod względem dynamiki wzrostu biznesu mogą rywalizować ze sobą tylko BNP Paribas TFI i Alior TFI. Pierwszy zeszły miesiąc zamykał z sumą 5,8 mld zł (według raportu IZFiA), a to oznaczało 97-proc. wzrost w ciągu roku. Towarzystwo funduszy Aliora z kolei urosło jeszcze mocniej, bo o 108 proc., aczkolwiek zarządza kwotą o blisko 4 mld zł niższą.

Zdecydowanie powyżej średniej rozwija się też Quercus TFI – w tym przypadku dynamika przyrostu aktywów raportowanych do IZFiA sięga 53 proc. Quercus TFI na tle bezpośredniej konkurencji wyróżnia się dobrymi wynikami sprzedaży. W dwa miesiące tego roku przyciągnął od inwestorów około 0,4 mld zł.

Z bankowych TFI w mocnym pędzie jest Santander TFI. Niegdyś to towarzystwa borykało się ze sporymi umorzeniami w funduszach dłużnych, ale w ciągu ostatnich 12 miesięcy suma aktywów pod jego zarządzaniem pomnożyła się o 55 proc.

Rynkowego tempa nie wytrzymuje Templeton Asset Management TFI, które mimo trwającej hossy na rynkach praktycznie tkwi w miejscu z poziomem łącznych aktywów. Podobnie jest z Casparem. Niewesoło jest pewnie w Rockbridge TFI, które notuje spadek aktywów pod zarządzaniem rzędu 6 proc. w 12 miesięcy, natomiast kapitał w funduszach Noble Funds TFI zmalał aż o 15 proc.