PKNORLEN - Moody`s Investors Service podniósł ocenę ratingową dla PKN ORLEN S.A.

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 404 / 2013

Data sporządzenia: 2013-11-06

Skrócona nazwa emitenta

PKNORLEN

Temat

Moody`s Investors Service podniósł ocenę ratingową dla PKN ORLEN S.A.

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Treść raportu:

Zarząd Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. ("PKN ORLEN S.A.", "Spółka") informuje, że w dniu 6 listopada 2013 roku agencja ratingowa Moody`s Investors Service ("Moody’s", "Agencja") podniosła ocenę kredytową ("rating") PKN ORLEN S.A. z poziomu Ba1 do poziomu Baa3. Perspektywa przyznanego ratingu została określona przez Agencję jako stabilna. Jednocześnie Agencja podniosła bazową ocenę kredytową PKN ORLEN S.A. z poziomu ba2 do poziomu ba1. Według Moody’s dokonana zmiana ratingu odzwierciedla poprawę działalności operacyjnej i wska¼ników finansowych Spółki na przestrzeni ostatnich kilku lat, pomimo trudnych warunków panujących w sektorze rafineryjnym w Europie przez większość tego okresu. PKN ORLEN S.A. z powodzeniem utrzymuje niski (poniżej 30%) poziom d¼wigni finansowej oraz posiada elastyczne przepływy pieniężne. Agencja odnotowuje, że PKN ORLEN S.A. od początku 2012 roku generuje dodatnie wolne przepływy pieniężne pomimo znacznych wahań w kapitale pracującym w tym okresie, co pozwoliło na spadek zadłużenia netto. W wydanym komunikacie Moody’s wskazuje, że ogłoszona przez PKN ORLEN S.A. strategia jest ambitnym planem poprawy podstawowej działalności Spółki przy jednoczesnym wchodzeniu w sektory energetyki i wydobycia, jednakże Agencja odnotowuje także elastyczność tych planów. Zgodnie z ogłoszoną przez Spółkę strategią PKN ORLEN S.A. wypłacił dywidendę w 2013 roku. Spółka planuje stopniowe zwiększanie wypłat do 5% stopy dywidendy, określonej na podstawie średniej rocznej kapitalizacji Spółki za rok poprzedni, uwzględniając realizację strategicznego celu bezpiecznych fundamentów finansowych oraz prognoz dotyczących sytuacji makro. Stabilna perspektywa ratingu Baa3 odzwierciedla oczekiwania Moody’s odnośnie możliwości utrzymywania przez PKN ORLEN S.A. obecnego profilu kredytowego Spółki przy uwzględnieniu dodatnich przepływów pieniężnych i wska¼nika Dług/EBITDA poniżej 3,5 oraz utrzymywania przez PKN ORLEN S.A. d¼wigni finansowej na poziomie poniżej 30%. Patrz także: raport bieżący nr 66/2009 z dnia 19 maja 2009 roku.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA

(pełna nazwa emitenta)

PKNORLEN Paliwowy (pal)

(skrócona nazwa emitenta) (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

09-411 Płock

(kod pocztowy) (miejscowość)

Chemików 7

(ulica) (numer)

24 256 81 80 24 367 77 11

(telefon) (fax)

[email protected] www.orlen.pl

(e-mail) (www)

774 00 01 454 610188201

(NIP) (REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2013-11-06 Marek Podstawa Członek Zarządu

2013-11-06 Dariusz Grębosz Dyrektor Biura Relacji Inwestorskich