Protektor chce zabrać drugą fabrykę z Mołdawii. Szykuje emisję

Lubelski producent obuwia specjalistycznego zmienił plan przenoszenia produkcji z Mołdawii. Chce zdublować moce produkcyjne nie jednego, ale obu zakładów – także RIDA - w Naddniestrzu i przyspieszyć przenosiny produkcji m.in. do kraju. Oficjalny powód to wojna. Będzie emisja.

- Dla nas ważne jest długoterminowe bezpieczeństwo dla wszystkich interesariuszy spółki. Naszym zdaniem, od odpowiedzialnego zarządu oczekuje się, aby dopasowywał kierunki działań, strategie, do aktualnych uwarunkowań i zmieniającej się sytuacji lokalnej oraz globalnej – mówi Tomasz Malicki, prezes Protektora.

Tak tłumaczy zmiany w podejściu do produkcji w Mołdawii i projekty uchwał na zwołane na 1 grudnia nadzwyczajne walne zgromadzenie Protektora.

- Nasza strategia na lata 2020-2023 zakładała transfer produkcji zakładu TerriPa (został sprzedany, ale Protektor korzysta częściowo z jego usług – red). Mieliśmy w planach koncentrację produkcji w dwóch zakładach Rida i Lublin. W strategii nie było mowy o przeniesieniu produkcji Rida i duplikowaniu jej oprzyrządowania, ale dla nas ważne jest bezpieczeństwo firmy. Rosja realizuje dodatkową mobilizację i trudno określić z pełną odpowiedzialnością, w którym kierunku może pójść wojna lub działania alternatywne. Mając odtworzone oprzyrządowanie RIDA w skrajnym przypadku możemy uruchomić produkcję w nowym miejscu w ciągu 1-2 miesięcy. Bez odtworzenia (zduplikowania) oprzyrządowania ten proces potrwa około 12 miesięcy. O tym ryzyku informowaliśmy już w sprawozdaniu półrocznym – mówi Tomasz Malicki.

- Drugim ważnym argumentem są kwestie optymalizacji kapitału obrotowego i poprawa rentowności produkcji zakładu w Lublinie - dodaje.

- Podjęliśmy decyzję jako zarząd, iż ta kwestia jest kluczowa i wymaga przyśpieszenia mając na uwadze bezpieczeństwo i rozwój firmy – dodaje.

Z wyjaśnień prezesa Protektora wynika, że w przypadku Ridy grupa chce odtworzyć przede wszystkim oprzyrządowanie do realizacji operacji wtrysku. Ma ono być najdroższe i najbardziej specjalistyczne. Docelowo produkcja przenoszona z tego zakładu miałaby się odbywać w części w Polsce, a częściowo (szycie) poza krajem.

Jak czytamy w projektach uchwał na grudniowe NWZ, lubelska firma zamierza wyemitować do nieco ponad 3,8 mln akcji serii G z wyłączeniem prawa poboru. Teoretycznie emisja z wyłączeniem prawa poboru służy temu, aby do spółki weszli nowi akcjonariusze. Spółki jednak często stosują tę formułę, aby skrócić czas pozyskiwania kapitału.

Oferta będzie miała charakter prywatny, co ogranicza liczbę inwestorów, do których może być kierowana do 149 i nie wymaga przygotowania prospektu. Zarząd skieruje walory do zainteresowanych akcjonariuszy kwalifikowanych, którzy w dniu rejestracji na NWZ dysponowali co najmniej 0,3 proc. głosów na zgromadzeniu.

Cenę nowych walorów ustalić ma zarząd. Zakłada się, że będzie się ona różnić od kursu akcji spółki na giełdzie z trzech miesięcy poprzedzających ustalenie ceny nie więcej niż o połowę tego kursu.

Obecnie kapitał Protektora dzieli się na nieco ponad 19,2 mln akcji. W piątek za sztukę płacono na GPW 2,32 zł, a kapitalizacja firmy wynosiła około 44 mln zł. W tym roku skurczyła się za prawą spadku notowań o prawie 20 proc.

Według naszych obliczeń, nowe akcje stanowiłyby około 7-8 proc. w podwyższonym kapitale.

12 listopada w ramach programu wsparcia pokrycia analitycznego analityk Domu Maklerskiego Banku BPS ustalił cenę docelową dla akcji Protektora na 2,9 zł obniżając ją z 3,6 zł. W dniu wydania rekomendacji walor kosztował 2,6 zł.