W IV kwartale 2014 r. Monnnari wypracowało 61,1 mln zł przychodów, o 25 proc. więcej niż rok temu. Zysk operacyjny zwiększył się o 43 proc., do 16,5 mln zł, a netto o 27 proc., do 13,8 mln zł. Dzięki udanej końcówce roku i dobrym poprzednim kwartałom przychody Monnari w całym 2014 r. wzrosły o 20 proc., do 175 mln zł, zysk operacyjny po około 70 proc., do 30,3 mln zł i 30,2 mln zł.
Analitycy DM BPS informację o rezultatach za IV kwartał odebrali neutralnie, bo były one zgodne z ich szacunkami, które mówiły o 61,3 mln zł przychodów (0,5 % odchylenia), 16,3 mln zł zysku operacyjnego (+1,0% odchylenia) i 13,6 mln PLN zysku netto (+1,4% odchylenia). - Nie umniejsza to faktu, że cały rok wypadł dla spółki rewelacyjnie. Wzrost zysku netto o 74 proc. i poprawa marży handlowej o 4 p.p. przy 20 proc. wzroście sprzedaży zasługuje na uznanie - wskazuje Marcin Stebakow, dyrektor działu analiz w DM BPS.
Niedawno spółka informowała, że wstrzymała negocjacje w sprawie akwizycji spółki KAN. "Dlatego biorąc pod uwagę wysoki stan gotówki (37,6 mln zł na koniec 2014) oraz stabilne plany rozwoju uważamy, że stwarza to możliwość do wypłaty dywidendy. Silną stroną spółki jest brak zadłużenia, wysoki poziom ROE (>25%), dywersyfikacja źródeł dostaw i mniejsza ekspozycja walutowa na USD w porównaniu do innych spółek. Ponadto Monnari po restrukturyzacji posiada obecnie dobrze poukładany biznes ze zidentyfikowaną grupą docelową klientek (w wieku +30), a walory cechuje stosunkowo dobra płynność" - napisali analitycy.
Jednak w raporcie kwartalnym zarząd zakomunikował, że nie będzie deklarował wypłaty dywidendy w tym roku. Ale możliwy jest za to skup akcji własnych.
"Czynnikiem ryzyka jest niepewność co do intencji podmiotu, któremu Jakub Banasiak (b. Prezes) przekazał w formie darowizny 1,3 mln akcji (3,6 proc. kapitału). Jesteśmy pozytywnie nastawieni do wyników 2015 który upłynie pod kątem rozwoju powierzchni handlowej (przebudowy i nowe otwarcia), jednakże istnieje obawa związana z pogorszeniem rentowności ze względu na wzrost kursu USDPLN i EURPLN, których wpływ na wyniki w 4Q'14 był stosunkowo niewielki" - dodano w komentarzu DM BPS.
