Raport został przygotowany 14 października, przy kursie 5110 zł, dzisiaj w południe za akcje odzieżowej firmy płaci się 5730 (od początku października kurs urósł o około 45 proc., po bardzo dobrych wynikach za wrzesień).
Eksperci DM PKO BP spodziewają się lepszych wyników w 2017 r. po wyjątkowo słabym 2016 r., głównie za sprawą poprawy marży brutto na sprzedaży o 3,7 pp, co oznacza odwrócenie negatywnego trendu. Spółka wciąż boryka się z problemami w jej głównej marce Reserved (spadek sprzedaży na m kw.), generującej 47 proc. przychodów w grupie, co ma związek z wolniejszym dojrzewaniem powierzchni i słabą kolekcją. Zwracają uwagę na wzrost kosztów SG&A (wzrost kosztów najmu powierzchni i wynagrodzeń) oraz zamknięcie nieudanego konceptu marki premium Tallinder dodatkowo obciążą wyniki w tym roku. Spodziewają się, że LPP w 2017 r. otworzy 90 tys. m kw. (+10 proc. rdr), a w 2018 około 81 tys. m kw. (+8 proc. rdr). Ponadto widoczny ma być pozytywny wpływ otwarć z 2015 r. (wzrost dojrzałej powierzchni o 100-120 tys. m kw.), co będzie wspierać sprzedaż w przyszłych latach.
Według prognoz analityków DM PKO BP w 2016 r. LPP wypracuje 6,0 mld zł przychodów (+17 proc. rdr), a w 2017 r. 6,9 mld zł (+16 proc.). Szacują, że EBITDA spółki w tym roku może wynieść 582 mln zł, a w przyszłym roku 949 mln zł. Zysk netto ma wynieść odpowiednio 227 mln zł i 474 mln zł.
