Klienci Bankowego tracą najwięcej
Dotychczasowe wyniki funduszy emerytalnych pokazują, że przy dobrej koniunkturze najlepiej radzą sobie OFE Pioneer i OFE Bankowy. Jednak gdy sytuacja się pogarsza, klienci tego ostatniego funduszu mają najwięcej powodów do zmartwień ? traci on najczęściej i najwięcej spośród wszystkich OFE.
Od końca czerwca 1999 r. do lutego br. było 13 miesięcy, gdy średnia wartość jednostki rozrachunkowej funduszy rosła, a siedem ? gdy spadała. Zwłaszcza ostatnie miesiące 2000 r. (poza grudniem) oraz pierwsze miesiące tego roku są mało korzystne dla OFE. Jeśli wartość jednostki rośnie, to wzrost jest bardzo rachityczny, za to w okresach spadków jednostki tanieją bardzo mocno. W tej sytuacji coraz większe znaczenie zaczyna odgrywać to, jak sobie radzą poszczególne fundusze w okresach złej koniunktury.Nie ma funduszu, który miałby receptę na złą koniunkturę. Wprawdzie OFE Pioneer i OFE Kredyt Bank w takich sytuacjach uzyskują stosunkowo najlepsze wyniki (oba trzykrotnie znalazły się w gronie trzech najlepszych funduszy w okresach złej koniunktury), ale straty są znaczące (średnio ponad 1%, czyli niewiele mniej od średniej, wynoszącej 1,45%). Wydawałoby się, że panaceum na spadki dysponuje OFE Rodzina. W okresach, gdy fundusze tracą, Rodzina statystycznie zyskuje ? i to ponad 1%. Problem w tym, że czasem trudno znaleźć wyjaśnienie dla dobrych wyników Rodziny (np. w kwietniu ub.r. wartość jednostki tego funduszu wzrosła o ponad 6%, gdy średnio fundusze straciły ponad 2%).Za to, przynajmniej na razie, w okresach złej koniunktury kompletnie nie radzi sobie OFE Bankowy. Aż pięciokrotnie (na siedem spadkowych miesięcy) fundusz ten notował największe na rynku straty. W rezultacie średnia strata w okresach dekoniunktury tego funduszu jest największa ? przekracza 3%, czyli jest dwukrotnie wyższa od średniej rynkowej. Bankowy jest też ?rekordzistą? jeśli chodzi o wysokość miesięcznej straty ? w kwietniu ub.r. jego jednostka potaniała o ponad 7%.Kiepskie wyniki w okresach dekoniunktury mocno szkodzą temu funduszowi, który ? jak się okazuje ? całkiem nieźle radził sobie w okresach wzrostów jednostek: pięciokrotnie był wtedy w grupie trzech najlepszych funduszy. Średni zysk tego funduszy wynosi 2,71%. Lepiej radził sobie OFE Pioneer ? siedem razy znalazł się w czołówce najlepszych funduszy, choć jego średni zysk jest nieco niższy niż w przypadku Bankowego (2,67%). Średnio najwięcej jednak zyskuje OFE Dom ? ponad 3%. Fundusz ten dość rzadko pojawia się w czołówce w poszczególnych miesiącach, jednak zazwyczaj plasuje się sporo powyżej średniej. A tej najbliższy jest OFE Zurich. Przez 13 miesięcy wzrostowych aż pięć razy jego wynik był bliski średniemu.
M.S.
