Szeptel organizuje finansowanie pomostowe

Szepietowski Szeptel, któremu nie udało się sprzedać w ofercie publicznej nowych akcji, musi w inny sposób pozyskiwać pieniądze na inwestycje. Na razie organizuje finansowanie pomostowe (emisje krótkoterminowych papierów dłużnych), jednak przymierza się również do kolejnych podwyższeń kapitału, w tym z wykorzystaniem tzw. kapitału docelowego.

Do tej pory finansowanie projektów inwestycyjnych zapewniał spółce m.in. BGŻ, gwarantując emisję Weksli Inwestycyjnych Przedsiębiorcy (WIP) o łącznej wartości nominalnej 20 mln zł. Teraz Szeptel zdecydował się w tym zakresie na współpracę z Raiffeisen Bank Polska, podpisując umowę dotyczącą emisji bonów dłużnych. Maksymalna wartość opisanego w umowie planu emisji została ustalona na 30 mln zł. Plan ma być realizowany do 21 maja 2003 r., przy czym każdorazowo strony będą określać wielkość i warunki sprzedaży poszczególnych transz papierów dłużnych.Organizacja finansowania pomostowego jest konieczna w sytuacji, kiedy spółce nie udało się sprzedać nowych akcji. Firma zapewnia wprawdzie, że znaleźli się chętni na zakup papierów (Szeptel oczekiwał, ze względu na słabą koniunkturę na GPW, zamknięcia oferty na poziomie zbliżonym do dolnej granicy widełek, czyli 5 mln akcji), ale z ostatecznymi decyzjami wolą się oni wstrzymać do chwili zakończenia negocjacji między spółką (a raczej jej akcjonariuszami) a TeleDanmark. Chodzi o przyznanie Duńczykom opcji objęcia walorów Szeptela znajdujących się w rękach jego dotychczasowych udziałowców. Pierwotnie termin zakończenia rozmów z inwestorem strategicznym przypadał na koniec kwietnia br.Spółka jest przekonana, że negocjacje powiodą się (podpisała już umowę o strategicznej współpracy z Duńczykami), wobec czego ponownie uruchamia procedurę podwyższenia kapitału. Zawarła umowę z DI BRE Banku na pełnienie roli doradcy i oferującego w procesie przeprowadzania emisji. Szeptel, chce aby odpowiednie decyzje zapadły na ZWZA (zbierze się 1 czerwca) i zamierza ponownie zaoferować 5-10,5 mln walorów serii H dla wybranych inwestorów.W zakończonej fiaskiem ofercie cena emisyjna została ustalona na 34 zł, jaka będzie obecnie ? nie wiadomo. Kurs akcji spółki na GPW w ostatnim czasie wahał się w przedziale 30?33 zł. Na wczorajszej sesji kurs wyniósł 32 zł.Nowe akcje mają być wprowadzone na rynek publiczny w trybie złożenia zawiadomienia o emisji. Jak wynika z treści propozycji na WZA, spółka nie wyklucza zawarcia umów o subemisję usługową lub inwestycyjną.Walne ma również upoważnić zarząd do podwyższania w okresie do 1 czerwca 2002 r. kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 7,95 mln zł (miałby przy tym prawo za zgodą rady nadzorczej do wyłączenia lub ograniczenia prawa poboru).Podobnie jak w przypadku emisji akcji serii H, chodzi o zapewnienie możliwości pozyskiwania na rynku środków na realizację projektu szeptel.net (budowa ogólnopolskiej infostrady). Spółka z Szepietowa już wcześniej informowała, że nawet mimo sfinalizowania oferty akcji serii H potrzebny jej będzie w przyszłości kolejny zastrzyk kapitału.Wg szacunków Gryphon Emerging Markets, firmy, która wspomagała Szeptela przy rozmowach z potencjalnymi inwestorami finansowymi, kapitały spółki z Szepietowa ? aby możliwe było zrealizowanie jej biznesplanu ? powinny wzrosnąć o ok. 70 mln USD w ciągu najbliższych 2?3 lat. Identyczna kwota powinna wpłynąć do firmy z tytułu emisji długu.

K.J.