Société Générale Londyn
W rekomendacji z 8 maja analitycy SG Londyn zalecili trzymanie akcji Optimusa. Cenę docelową papierów spółki określono na 65 zł.Uwzględnia ona biznes podstawowy Optimusa, związany z produkcją i sprzedażą komputerów, oraz wycenę Onetu, pomniejszoną o 10%. 10-proc. dyskonto jest związane z trwającym procesem podziału Optimusa na dwie części. Kilka nie wyjaśnionych wątpliwości z tym związanych, uniemożliwia dokładną wycenę portalu.Zdaniem SG, akcjonariusze Optimusa powinni zyskać na podziale spółki na część portalową i technologiczną. Analitycy uważają, że ITI Holdings, który stanie się głównym udziałowcem Onetu, ma większe kompetencje niż Optimus, jeśli chodzi o zapewnienie wzrostu wartości portalu. Z kolei BRE, który będzie największym udziałowcem części technologicznej, powinien skupić się na rozwoju biznesu komputerowego i ewentualnej sprzedaży tego segmentu inwestorowi strategicznemu.Specjaliści SG Londyn podkreślają, że mimo problemów, Optimus wciąż utrzymuje pierwsze miejsce, jeśli chodzi o produkcję komputerów w kraju, z 10-proc. udziałem w rynku. Ich zdaniem, restrukturyzacja działalności w połączeniu z silną, rozpoznawalną marką i rozwiniętą siecią dystrybucji, powinny powstrzymać spadek udziału firmy w rynku. I właśnie sieć dystrybucji analitycy wskazują jako jeden z głównych atutów nowosądeckiej spółki. Uważają oni, że jest kluczem do utrzymania pozycji lidera na rynku.
T.M.
