Fundusze papierów dłużnych i rynku pieniężnego bez prowizji

Kampanie promocyjne towarzystw funduszy inwestycyjnych, polegające na znoszeniu opłat prowizyjnych, skutkują zwiększeniem zakupów jednostek uczestnictwa tylko w przypadku funduszy bezpiecznych. Wzrost aktywów funduszy w trakcie trwania promocji sięga nawet kilkudziesięciu procent.Trzy spośród 18 TFI działających na naszym rynku prowadzą obecnie promocyjną sprzedaż jednostek uczestnictwa w funduszach przeznaczonych dla osób fizycznych. Są to: CA IB TFI, TFI Skarbiec oraz Union Investment TFI. Promocja zorganizowana przez CA IB TFI oraz TFI Skarbiec, polegająca na zniesieniu opłat prowizyjnych przy zakupie jednostek, ma na celu zainteresowanie nowych klientów ofertą inwestycyjną funduszy, w obu przypadkach zaliczanych do grupy bezpiecznych. Oferta CA IB dotyczy papierów dłużnych, a oferta Skarbca funduszy: Skarbiec-Kasa, Skarbiec-Obligacja oraz Skarbiec-Dolarowa Obligacja. Nieco inny charakter ma promocyjna sprzedaż jednostek przez Union Investment. W ofercie tej nie chodzi o przyciągnięcie do funduszy nowych klientów, ale zachęcenie dotychczasowych, aby dokonywali nowych wpłat. Dlatego wszyscy klienci posiadający otwarty rejestr w Union Investment mogą kupić nowe jednostki z pominięciem opłat prowizyjnych.Z dotychczasowych doświadczeń TFI wynika, że tego typu działania przynoszą efekt w postaci przyrostu aktywów netto funduszy objętych promocją. Grzegorz Świetlik, prezes CA IB TFI, powiedział PARKIETOWI, iż od początku trwania promocji, tj. od 17 kwietnia br., aktywa funduszu papierów dłużnych zwiększyły się o kilkadziesiąt procent (ich wartość na koniec kwietnia wynosiła 45,5 mln zł). Zadowolenie ze skutków promocji wyrażają również przedstawiciele Skarbca i Union Investment. Problem polega na tym, że promocje polegające na zwolnieniu klientów z opłat prowizyjnych mają sens głównie w przypadku funduszy bezpiecznych (obligacji i rynku pieniężnego). Tu bowiem nie notuje się gwałtownych zmian wartości jednostek uczestnictwa, a dochód z inwestycji rośnie stosunkowo stabilnie. Dlatego, jak nam powiedział Łukasz Piasta, rzecznik TFI Skarbiec, zaniechanie poboru prowizji (wynoszących w przypadku większości TFI 0,5 %) bezpośrednio przekłada się na wzrost rentowności inwestycji. W przypadku podmiotów inwestujących w akcje dzienne wahania jednostek uczestnictwa dochodzą do 6 %, rezygnacja z opłaty prowizyjnej, co prawda wyższej, bo wynoszącej ok. 5 %, ale pobieranej jednorazowo, nie ma aż tak dużego wpływu na rentowność inwestycji. Skarbiec, choć w przeszłości organizował promocje, polegające na zniesieniu opłat dystrybucyjnych dla funduszy akcyjnych, uważa je za mniej skuteczne niż w przypadku podmiotów inwestujących w papiery dłużne.Zdecydowanie przeciwne promocjom, polegającym na rezygnacji z prowizji, jest np. ING BSK. Tego typu promocje nie zdają egzaminu ? stwierdziła w rozmowie z PARKIETEM Dorota Winczewska, prezes towarzystwa. Droga do zdobywania nowych klientów leży w rozbudowie sieci dystrybucji, a nie obniżkach cen, które znajdują się, zdaniem pani prezes, na rozsądnym poziomie. Obniżka może wręcz zadziałać na szkodę towarzystwa. Po pierwsze może wzbudzić w kliencie podejrzenie, iż jakość produktu została obniżona, a po drugie, zdecydowanie negatywnie odbija się na wynikach funduszy.

K.S.