W lipcu ponownie spadła wartość jednostek większości funduszy emerytalnych. Straty były jednak zdecydowanie niższe niż w czerwcu.W lipcu wartość jednostek funduszy emerytalnych spadła średnio o 0,93%. Miesiąc wcześniej było to blisko 3%. Najlepsze wyniki osiągnęły te fundusze, których zarządzający zredukowali w czerwcu udział akcji. W lipcu WIG spadł bowiem o 5,87%, a WIG20 o 7,68%. Na koniec czerwca w portfelu OFE Kredyt Banku, którego jednostka wzrosła w ostatnim miesiącu o 0,43%, akcje stanowiły zaledwie 12,5%. W portfelu OFE AIG i Rodziny było to odpowiednio 15,07% i 18,4%.Udział akcji w portfelach tych funduszy był więc zdecydowanie niższy niż średnia dla rynku (na koniec czerwca było to blisko 26%) i blisko trzykrotnie mniejszy niż w OFE, których jednostka w lipcu spadła najwięcej. W OFE Dom wartość jednostki spadła ponad 3,5%, przy czym udział akcji na koniec czerwca bliski był 39%. W OFE Bankowy było to odpowiednio 2,6% i ponad 32%. Straty tych funduszy pogłębił przeważony udział w portfelach spółek informatycznych (TechWIG spadł o blisko 15%) oraz papierów NFI (NIF stracił blisko 9%).Szczególnie niepokojące jest utrzymanie się wysokich strat Bankowego. Fundusz ten na koniec czerwca nie osiągnął minimalnej wymaganej stopy zwrotu. Aby uniknąć dopłat na koniec kolejnych kwartałów, gdy ponownie będzie porównywana stopa zwrotu funduszy, zarządzający Bankowym powinni być zdecydowanie skuteczniejsi niż rynek. O ile bowiem w czerwcu odchylenie od minimalnej stopy zwrotu wynosiło niespełna 1 pkt. proc., co spowodowało konieczność dopłacenia 3,7 mln zł, o tyle w kolejnych miesiącach może wzrosnąć do kilku punktów procentowych.Zakończenie przejęcia zarządzania OFE Pioneer przez PTE Pekao spowodowało, że w lipcu zniknął z rynku fundusz Pioneera. Z końcem lipca zakończyła się fuzja Pocztyliona i Arki-Invesco. Połączonymi funduszami zarządza więc obecnie Pocztowo-Bankowe PTE, które docelowo zmieni nazwę na Poczta Polska-Cardif (Grupa BNP Paribas)- Arka-Invesco PTE.
A.G.
