I półrocze w Handlowy ZA
Trzy spośród siedmiu grup portfeli kierowanych przez Handlowy Zarządzanie Aktywami przyniosły w I półroczu zyski. Największe zapewniła strategia rynku pieniężnego (9,62%) przyrównywana do 13-tygodniowych bonów skarbowych. Wynik ten jest o 1,6 pkt. proc. lepszy od benchmarku. Gorzej wypadły portfele papierów dłużnych, gdzie zysk wyniósł 7,05%. Rezultat ten jest o 0,75 pkt. proc. gorszy od rentowności bonów 52-tygodniowych. Minimalne zyski, sięgające 0,63%, udało się wypracować natomiast w grupie portfeli mieszanych stabilnych. To jednak niewiele w porównaniu z benchmarkiem złożonym w 15% z WIG a w 85% z 52-tygodniowych bonów, który wzrósł o 3%.Pozostałe strategie dawały już straty. Najmniejsze przypadły na grupę mieszaną zrównoważoną, która straciła praktycznie tyle samo, co stopa odniesienia złożona po połowie z WIG i 52-tygodniowych bonów, czyli 7,76%. Nie powiódł się także timing, który przyniósł 12,44-proc. stratę, podobnie jak portfel akcyjny zmiennego zaangażowania (-13,05%, wobec -7,66% dla benchmarku) oraz mieszany wzrostowy (-13,57%, podczas gdy stopa odniesienia: -12,13%). Zdecydowanie najsłabiej wypadły portfele akcyjne zarówno selektywne, jak i skorelowane. Te pierwsze poniosły straty w wysokości 18,31%, drugie dały stratę w wysokości 20,70%. Obie strategie przyrównywane są do benchmarków złożonych w co najmniej 90% z WIG, który spadł blisko 22%.Wartość aktywów zarządzanych przez Handlowy ZA wynosiła na koniec czerwca 2001 r. około 446 mln zł, podczas gdy na koniec I kwartału br. było to około 414 mln zł. Liczba wszystkich portfeli na koniec II kwartału 2001 r. to 82, z czego 12 to portfele akcyjne.
Adam Mielczarek
