Amerykańskie fundusze podsumowały III kwartał
Amerykańskie fundusze akcji zakończyły III kwartał najgorszym wynikiem od 14 lat. Ich aktywa w okresie od lipca do końca września stopniały o 640 mld USD.Według wyliczeń specjalizującej się w monitoringu tego segmentu rynku firmy Lipper Inc., średnia strata kwartalna funduszy wyniosła 19,7%. Gorzej było tylko po krachu w 1987 r., kiedy amerykańskie fundusze zamknęły IV kwartał średnią stratą na poziomie 20,9%. ? Najwyraźniej inwestorzy zaczęli mocniej zaciskać pasa, bo wszystkiego nie da się wytłumaczyć wyjątkowo trudnym dla amerykańskiego rynku kapitałowego wrześniem ? powiedział agencji Bloomberga Eric Kobren, prezes firmy doradczej Kobren Insight Management Inc.Zdaniem analityków Lippera, przewidywana na cały br. rok strata funduszy akcji będzie oscylowała w granicach 25,3%. Większą odnotowano jedynie w 1974 r. (?24,6%). Tyle tylko, że wtedy fundusze miały zainwestowane w akcjach zaledwie 30,9 mld USD, podczas gdy teraz aż 3,39 bln USD (dane na koniec sierpnia 2001 r. za Investment Company Institute).Obecny kryzys dotknął wszystkie kategorie funduszy ? aż 99% z nich zakończyło kwartał na minusie. Na przykład zarządzający 71,1 mld USD aktywów Fidelity Magellan Fund musieli pogodzić się z 17,2-proc. spadkiem, a Janus Fund (27,8 mld USD) aż 27,7-proc. ? Mamy już chyba do czynienia z prawdziwym kryzysem zaufania do tego segmentu rynku. Coraz częściej spotykamy się z pytaniami, czy w akcje w ogóle opłaca się inwestować ? przyznaje Conrad Herrmann ? zarządzający Franklin California Growth Fund.Traciły nawet fundusze uznawane dotychczas za bezpieczne przystanie. Na przykład tzw. small-cap-value funds, które inwestują w małe, niedowartościowane spółki, zakończyły III kwartał 15,6-proc. stratą (prognoza na koniec roku mówi o minus 14,9%).Nieco lepiej prezentowały się fundusze rynku pieniężnego (+1,6% w okresie lipiec-wrzesień i prognoza na koniec roku +15,7%), a także obligacji (+1,9%). Z grona 25 największych funduszy na amerykańskim rynku jedynie Pimco Total Return zanotował na koniec września dodani wynik. Ta dysponująca 33,4 mld USD aktywów firma inwestująca na rynku obligacji zyskała w III kwartale 6,6%, a ? zdaniem analityków Lippera ? na koniec roku ma szansę nawet na +9,3%.
W.K., Bloomberg
