Netia Holdings SA ogłosiła na rynkach poza granicami Polski publiczne wezwanie do sprzedaży obligacji wyemitowanych przez Netia Holdings B.V. oraz Netia Holdings II B.V. - podała spółka w piątkowym komunikacie. Wykup obligacji nastąpi za własne zasoby gotówkowe spółki po cenie ustalonej w trybie zmodyfikowanego przetargu holenderskiego (modified Dutch auction). Oferta wygaśnie 7 grudnia 2001 roku o godzinie 17.00 czasu nowojorskiego, o ile nie zostanie przedłużona - napisała Netia w komunikacie. Zgodnie z komunikatem spółki, Netia chce skupić do 85 proc. wartości nominalnej obligacji. Netia nie podała, jakiej wartości obligacje chce skupić, ale według wyliczeń analityków chodzi o całość wyemitowanych do tej pory papierów dłużnych o łącznej wartości 860 mln USD. Trudno liczyć, że wszyscy obligatariusze zgodzą się na warunki Netii, która oferuje do 15 proc. wartości nominalnej za swoje obligacje. Na takie warunki może się co najwyżej zgodzić ta część inwestorów, która kupowała obligacje taniej, np. po 5-6 proc. ich wartości nominalnej - powiedział PAP Włodzimierz Giller z Erste Securities. Jego zdaniem, większość inwestorów prawdopodobnie odrzuci ofertę Netii, gdyż będzie wolała doprowadzić do upadłości polskiej spółki. Netia ma obecnie około 150 mln USD w gotówce, aktywa, w tym sieć światłowodową o wartości około 60 mln USD oraz bazę 350.000 klientów. Tymczasem na wykupienie obligacji Netia chce wyłożyć tylko około 130 mln USD - dodał Giller. Jego zdaniem, wiadomość o planach wykupu obligacji może w krótkim okresie spowodować dość znaczny wzrost kursu akcji Netii, ale z fundamentalnego punktu widzenia nie zmienia to sytuacji spółki. Jest to jakaś próba ratowania sytuacji, która powinna zostać pozytywnie odebrana przez rynek, ale szanse powodzenia są raczej małe - uważa Giller. Zdaniem Dawida Wilanowskiego z BM BPH, informacja o planach wykupu obligacji przez Netię powinna poprawić rating spółki, gdyż oddala widmo jej bankructwa. Ewentualne podniesienie ratingów pozwoliłoby Netii na ponowną emisję papierów dłużnych lub akcji, na lepszych od dotychczasowych warunkach - powiedział Wilanowski. Po trwającej od początku II półrocza fali obniżek ratingu Netii, ostatnio w środę agencja ratingowa Moody`s obniżyła jej rating do Ca z Caa1. Biorąc pod uwagę, że papiery dłużne Netii notowane są na zagranicznych rynkach ze znacznym dyskontem z uwagi na potencjalne niebezpieczeństwo bankructwa spółki, Netia może być w stanie skupić całość swoich obligacji - dodał analityk BM BPH. Na koniec trzeciego kwartału 2001 roku Netia dysponowała środkami finansowymi o łącznej wartości około 650 mln zł, z czego 90 mln zł stanowiła gotówka, a 541 to papiery wartościowe przeznaczone do obrotu. Spadek oceny wiarygodności kredytowej Netii znacznie podniósł koszty obsługi zadłużenia polskiej spółki, które na koniec trzeciego kwartału wynosiło 4,17 mld zł. Skonsolidowana strata netto Netii Holdings w trzecim kwartale 2001 roku wyniosła 497,4 mln zł, narastająco od początku roku 887,3 mln zł, wobec 471,8 mln zł straty po trzech kwartałach 2000 roku. Kapitał własny grupy Netii na koniec trzeciego kwartału osiągnął wartość ujemną i wyniósł 113,9 mln zł. Problemy finansowe Netii oraz obawy przed możliwym bankructwem spółki spowodowały gwałtowną reakcję inwestorów. Akcje Netii, które jeszcze w maju kosztowały powyżej 30 zł, a ponad rok temu, gdy spółka debiutowała na GPW ponad 100 zł, w październiku spadły do poziomu niewiele ponad 2 zł.
(PAP)
