DM BZ-WBK

Akumulowanie walorów Amiki oraz trzymanie papierów Mostostalu Export zalecają w raporcie z 25 października br. analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK. Docelową cenę akcji producenta sprzętu AGD ustalono na 25 zł, a firmy budowlanej na 3,74 zł.Przemysław Sawala-Uryasz, który jest autorem rekomendacji dla Amiki, pozytywnie ocenił wyniki spółki w III kwartale, zaznaczając, że jednoznacznie wskazują one na wzrost udziałów w krajowym rynku. Na uwagę zasługuje też fakt, że zwiększenie przychodów nastąpiło przy kurczącym się popycie, którego spadek DM BZ WBK szacuje na 5?6%. Zdaniem analityka, staje się to kosztem Polaru. ?Wyroby Amiki stają się niemal natychmiastowym substytutem produktów Polaru, co umacnia jej pozycję rynkową? ? czytamy w raporcie. Amica jest chwalona także za zasadniczą poprawę rentowności, która została osiągnięta dzięki oszczędnościom. Negatywnym elementem wpływającym na zyski jest wysoki poziom zadłużenia spółki, który wiąże się z finansowaniem znacznych inwestycji. Według DM BZ WBK, zarząd Amiki dąży jednak do ograniczenia kosztów finansowych, a po wynikach widać, że konsekwentnie realizuje plan obniżenia zobowiązań.Analitycy uważają, że o tym, czy znaczna poprawa kondycji Amiki będzie miała trwały charakter, zaświadczą wyniki za IV kwartał. Potwierdzenie pozytywnych tendencji w trzech ostatnich miesiącach będzie, zdaniem biura maklerskiego, sygnałem do zajęcia bardziej zdecydowanej pozycji na papierach spółki. Arkadiusz Skowroń, który przygotował rekomendację dla Mostostalu Export, uważa, że bieżący rok będzie rekordowy pod względem liczby oddanych do użytku mieszkań (szacunki mówią o 115 tys.). A to oznacza zaostrzenie wśród developerów walki konkurencyjnej. Analityk pozytywnie ocenił zatem strategię Mostostalu, polegającą na czasowym wstrzymaniu realizacji nowych projektów i zintensyfikowaniu działań marketingowych oraz obniżeniu cen. Spółka zdecydowała się także na dywersyfikację przychodów (start w przetargach na oczyszczalnie ścieków, stację metra, stację kolejową oraz jednej z inwestycji uniwersyteckich). Mimo to DM BZ WBK przewiduje, że grupa Mostostalu zamknie ten rok prawie 17 mln zł straty netto. Analitycy uważają, że spółce-matce nie uda się osiągnąć planowanych 13 mln zł zysku netto bez zabiegów nie mających bezpośrednio związku z działalnością operacyjną.

GMZ