O ile jeszcze przed miesiącem rynkowym hitem były fundusze obligacji, obecnie bardzo wyraźnie powraca zaufanie do funduszy akcji. Według monitorującej ten segment amerykańskiego rynku kapitałowego firmy Financial Research Corp. (FRC), w październiku fundusze akcji zostały zasilone kwotą zaledwie 3 mld USD, podczas gdy obligacyjne zyskały 10,3 mld USD. Trzy spośród czołowej czwórki najlepszych funduszy w październikowym rankingu inwestowały głównie w papiery o stałym oprocentowaniu. Liderem okazał się zarządzający 50,2 mld USD aktywów Pimco Total Return Fund.
Tymczasem w ubiegłym miesiącu (analizowano okres od 1 do 27 listopada) fundusze akcji inwestujące w walory rodzimych spółek zebrały 15,1 mld USD. Fundusze obligacji cieszyły się już znacznie mniejszym zainteresowaniem - zostały zasilone kwotą 800 mln USD. Straciły natomiast fundusze operujące na rynkach międzynarodowych - wycofano z nich w tym okresie ok. 400 mln USD. - Najwyraźniej inwestorzy uznali, że giełdowy dołek mamy już za sobą i nadszedł czas nadrabiania zaległości - powiedział agencji Bloomberga Hank Hermann, szef zarządzającej aktywami firmy Waddell & Reed Financial Inc.
Ten rok dla amerykańskich funduszy akcji od początku był niezbyt udany. Od stycznia do końca sierpnia otrzymały one od inwestorów zaledwie 43 mld USD świeżej gotówki, podczas gdy w tym samym okresie 2000 r. aż 256 mld USD. Kiedy już wydawało się, że będzie lepiej, nadszedł tragiczny 11 września.
Gdy po kilku dniach giełdy wznowiły pracę, indeksy zaczęły spadać. To, w połączeniu z obawami przed kolejnymi atakami terrorystów, ostudziło zapał Amerykanów do oszczędzania. Jedni wstrzymali się z powierzaniem funduszom pieniędzy, inni - chcąc ograniczyć straty - umarzali posiadane jednostki uczestnictwa. Rezultat? Rekordowy w historii odpływ gotówki - aż 29,5 mld USD (poprzedni odnotowano w marcu br., kiedy wycofano "tylko" 20,7 mld USD). Analitycy firmy Investment Company Institute podliczyli, że po trzech kwartałach br. do funduszy akcji napłynęło 13,5 mld USD, czyli 5% kwoty z tego samego okresu 2000 r. Na koniec września wartość aktywów funduszy akcyjnych zmniejszyła się o 10,8%, do zaledwie 3 bln USD.
Dwa miesiące na plusie napawają analityków optymizmem. Ostateczny wynik listopada będzie jeszcze zapewne nieco lepszy, bowiem w szacunkach TrimTabs.com Investment Research nie uwzględniono trzech ostatnich dni miesiąca.
