Aktywa funduszy wzrosły prawie o 5 mld zł

Aktywa funduszy inwestycyjnych wyniosły na koniec grudnia 11,86 mld zł. W skali roku daje to wzrost o 4,8 mld zł, czyli o ponad 67%. Najwięcej, bo o 5,8 mld zł, zwiększyły się aktywa funduszy obligacyjnych. Liderem wśród towarzystw jest PKO/CS TFI, które w ciągu roku powiększyło kwotę zarządzanych aktywów ze 187,5 mln zł do ponad 1,9 mld zł.

Zdecydowanie najlepszym miesiącem dla TFI był listopad. Łączne aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosły wtedy prawie o 3 mld zł (43,4%). Była to przede wszystkim zasługa klientów indywidualnych, którzy wpłacali do funduszy swoje oszczędności, aby ochronić je przed fiskusem. Zwiększone zainteresowanie funduszami było już jednak widoczne również w poprzednich miesiącach, gdy pojawiły się pierwsze zapowiedzi opodatkowania zysków kapitałowych. Np. w październiku łączne aktywa wzrosły o ponad 12%.

Znaczny, bo prawie 20-proc. wzrost aktywów miał też miejsce w grudniu. Niestety, nie oznacza to, że inwestorzy tak polubili fundusze, że nie przestali dokonywać wpłat nawet po wprowadzeniu podatku od zysków kapitałowych. - Około 77, z 86 mln zł, o jakie zwiększyły się w ostatnim miesiącu 2001 r. aktywa funduszy zarządzanych przez TFI Banku Handlowego, to kwoty wpłacone przez inwestorów w listopadzie, a rozliczone już w grudniu. Pozostałe 10% stanowią pieniądze wpłacone przez klientów instytucjonalnych. Podobna sytuacja miała miejsce w CA IB TFI, gdzie większość grudniowych wpłat pochodziła od klientów instytucjonalnych (w grudniu aktywa funduszy należących do tego towarzystwa zwiększyły się o 65,7 mln zł, po wzroście prawie o 100 mln zł miesiąc wcześniej).

W grudniu nastąpił również bardzo duży przyrost aktywów funduszy ING TFI, który był prawie dwukrotnie większy niż w listopadzie. Nowe wpłaty pochodziły jednak przede wszystkim od inwestorów instytucjonalnych, dla których w kwestii podatkowej nic się nie zmieniło. W największym stopniu zwiększyły się bowiem aktywa dwóch nowych funduszy adresowanych do dużych klientów: w przypadku Obligacji 2 było to wzrost o 691 mln zł, a w Akcji 2 - o ponad 39 mln zł.

W 2001 r. inwestorzy wpłacali pieniądze przede wszystkim do funduszy obligacyjnych, których aktywa zwiększyły się o 5,8 mld zł. One też w skali roku dały najwyższe zyski, wynoszące średnio ponad 16%.

W największym stopniu, bo o 243,4 mln zł, skurczył się natomiast majątek funduszy pieniężnych. To w głównej mierze efekt wycofywania środków przez inwestorów instytucjonalnych z funduszy dywidendowych, który miał miejsce w pierwszych miesiącach 2001 r. Dodatni przyrost aktywów (o 37 mln zł) miał natomiast miejsce w funduszach akcyjnych, które zamknęły ub.r. ze średnią stratą wynoszącą 17,4%.

Rok 2001 pokazał, że fundusze inwestycyjne najlepiej sprzedają się w okienkach bankowych. O 1,7 mld zł, do 1,9 mld zł (921%), zwiększył się majątek funduszy zarządzanych przez PKO/CS TFI (prowadzi sprzedaż w banku PKO BP). Cezary Burzyński, wiceprezes towarzystwa, spodziewa się, że w 2002 aktywa TFI zwiększą się o co najmniej 1 mld zł. Na drugim miejscu uplasowało się TFI Pioneer/Pekao, oferujące jednostki w banku Pekao SA (aktywa wzrosły w ciągu roku o 1,67 mld zł).

Przedstawiciele TFI spodziewają się, że w 2002 roku zainteresowanie funduszami nie osłabnie. - Listopad 2001 r. miał dla funduszy ogromne znaczenie edukacyjne, gdyż wiele osób po raz pierwszy usłyszało o tym sposobie inwestowania - mówi Rafał Lis. - Był to również okres dobrego treningu dla osób, które zajmują się sprzedażą. Teraz ich efektywność powinna być znacznie większa - dodaje. Jego zdaniem, aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosną w 2002 r. o kilka miliardów złotych. Według Zbigniewa Jagiełło, prezesa Pioneer/Pekao TFI, będzie to wzrost 20--proc.