Stalexport chciałby również za ok. 35% zobowiązań układowych wydać akcje nowej emisji. Zgodnie z prawem, walory nie mogą być jednak emitowane po cenie niższej od wartości nominalnej. W przypadku katowickiej spółki wynosi ona obecnie 10 zł. Przy kursie, który kształtuje się na GPW na poziomie ponad 3 zł, wierzyciele nigdy nie zgodziliby się objąć walorów po ponadtrzykrotnie wyższej cenie.
- Proponujemy akcjonariuszom podjęcie takich decyzji, które ułatwią konwersję części zobowiązań na akcje, co razem z redukcją części długów zapewniłoby spółce stabilność finansową w przyszłości i wyjście na prostą. Niezbędne jest do tego urealnienie wartości nominalnej walorów, czyli jej obniżenie. Musi więc być podjęta uchwała o obniżeniu kapitału zakładowego - powiedział PARKIETOWI Marek Cywiński, dyrektor biura strategii Stalexportu. Szczegółowa treść uchwał na NWZA, które zostało zwołane na 7 marca, na razie nie została ujawniona.
Kapitał zakładowy Stalexportu dzieli się obecnie na ponad 12,8 mln akcji. Z naszych nieoficjalnych informacji wynika, że zarząd może zaproponować obniżenie wartości nominalnej walorów do 3 zł (kapitał spadłby wówczas do ok. 38 mln zł, czyli o 70%). Jeżeli wierzyciele zaakceptowaliby konwersję 35% zobowiązań układowych na akcje (220 mln zł), to spółka wyemitowałaby ok. 73 mln nowych papierów. Po zarejestrowaniu emisji kapitał Stalexportu wynosiłby wówczas ok. 260 mln zł i dzielił się na 86 mln papierów. EBOiR, obecnie największy akcjonariusz spółki, mając 3,8 mln jej walorów posiadałby zatem zaledwie ok. 4,5-proc. udział w głosach. Kontrolę nad Stalexportem przejęłyby giełdowe banki. W połowie ub.r. jego największymi wierzycielami były: Bank Handlowy (udzielił spółce ponad 80 mln zł kredytu), BPH PKB (80 mln zł), BRE (60 mln zł) i BZ WBK (ponad 30 mln zł). Po ok. 10 mln zł wierzytelności miały: BOŚ, BIG-BG i ING BSK.
Stalexport poinformował, że katowicki odział BRE Banku przejął od niego prawie 5,9 mln akcji Deutsche Bank 24 (1,83% kapitału). Były one zabezpieczeniem kredytów udzielonych spółce. Wartość rynkowa należącego do Stalexportu pakietu akcji DB24 wynosi niecałe 8,5 mln zł.
