Tonsil oferuje inwestorom kwalifikowanym ponad 3,9 mln walorów. Będą one sprzedawane po nominale, czyli po 1 zł. Spółce z Wrześni może być bardzo trudno ulokować na rynku emisję po takiej cenie, bowiem kurs giełdowy od dłuższego czasu jest znacznie niższy (ostatnio oscyluje wokół 40 groszy). Ważnym parametrem jest także średnia z ostatnich 60 sesji sprzed uchwalenia podwyższenia kapitału, która wynosi 57 groszy. Ona bowiem zadecyduje o tym, ile Tonsil będzie musiał wydać na subemisję. Wpływy, jakie spółka uzyska z tytułu subskrybowania i opłacenia akcji serii E, będą bowiem pomniejszone o kwotę nie większą niż różnica pomiędzy ceną emisyjną (1 zł) a średnią ceną rynkową akcji Tonsilu z ostatnich 60 notowań poprzedzających dzień podjęcia uchwały przez WZA. Różnica ta ma zostać przekazana subemitentowi. Wynosi ona 43 grosze na akcję, co oznacza, że jeśli subemitent miałby objąć wszystkie nowe akcje, otrzyma prawie 1,7 mln zł, natomiast łączna wartość kosztów subemisji ustalona przez walne zgromadzenie nie może przekroczyć kwoty 1,55 mln zł. "Istnieje ryzyko, iż zarząd będzie miał trudności z zawarciem umowy o subemisję na warunkach określonych przez WZA" - czytamy w prospekcie. Emisję będzie najprawdopodobniej gwarantował oferujący, którym jest Dom Inwestycyjny BRE.

W przypadku emisji 200 tys. obligacji zwykłych zapisy będą przyjmowane w dniach 23-25 kwietnia. Aby sprzedaż się powiodła, musi zostać kupionych przynajmniej 50 tys. sztuk. Obligacje serii A będą oprocentowane według stałej stopy procentowej 12%. Cena emisyjna została ustalona na 98 zł przy nominale waloru 100 zł.

Tonsil spodziewa się, że wpływy z obu emisji wyniosą do 21,7 mln zł. Środki te zostaną przeznaczone m.in. na spłatę części zadłużenia w bankach: 5 mln zł otrzyma Pekao, a 1,75 mln zł ING Bank Śląski (pozostała część długu wobec tych instytucji zostanie umorzona). Spółka zredukuje także zadłużenie wobec ZUS (ponad 2,8 mln zł zapłaci w dwóch ratach do końca czerwca, a resztę - 4,4 mln zł - w 60 miesięcznych ratach od lipca 2002 r.).

Ponadto pozyskane z emisji środki finansowe przeznaczone będą na rozwój produkcji i sprzedaży, dokonanie niezbędnych zakupów inwestycyjnych oraz zwiększenie środków obrotowych.

Emisja akcji serii E, jeśli się powiedzie, w istotny sposób zmieni strukturę akcjonariatu Tonsilu. Zakładając, że wszystkie walory obejmie subemitent, jego udział w kapitale i głosach wyniesie 49,99%. Obecnie największymi akcjonariuszami spółki z Wrześni są: Tohoku Pioneer (40,12%), Agencja Rozwoju Przemysłu (12,77%) oraz Skarb Państwa (8,63%).