Według gazety "Handelsblatt", drugi co do wielkości bank niemiecki - HVB Group, udziałowiec m.in. polskiego BPH-PBK - zamierza wyemitować obligacje zamienne o wartości 3-4 mld euro. Operację tę przeprowadzono by najwcześniej w drugim kwartale, już po publikacji wyników za pierwsze trzy miesiące 2003 r.
Na giełdzie przyjęto tę zapowiedź z dużą rezerwą. Efektem był 15-proc. spadek notowań HVB Group, do najniższego poziomu od pięciu lat, gdy bank powstał w wyniku fuzji.
Planowana emisja byłaby większa od przeprowadzonej niedawno przez Deutsche Telekom. Umożliwiłaby pozyskanie kapitału, który poprawiłby współczynnik wypłacalności, chroniąc bank przed dalszym obniżaniem ratingu. Oddaliłaby też emisję akcji, gdyż w obecnych warunkach rynkowych uzyskano by za nie niską cenę.
Po poniesionych w zeszłym roku stratach HVB Group stara się też ograniczyć koszty, redukując o 10 tys. osób personel i sprzedając część aktywów. Jednak szczególnie duże niebezpieczeństwo stanowią wciąż złe długi.
