Softbank na topie, BZ WBK nieco gorzej

Analitycy już wyliczają, ile Prokom i Softbank mogą zarobić w przypadku, gdy wygrają największe w Polsce przetargi informatyczne. Na razie podwyższają im wyceny i zalecają kupno ich akcji. BZ WBK w coraz większym stopniu może być narażony na wpływ plotek o przejęciu przez ten bank innego podmiotu z branży w Polsce. Tak było w ubiegłym tygodniu. Jeżeli dojdzie jednak do przejęcia, akcje banku mogą stracić na wartości.

W minionym tygodniu akcje BZ WBK, mimo że fundamentalnie w banku nic się nie zmieniło, straciły kilka procent i zachowywały się gorzej niż rynek. Wokół spółki narasta fala spekulacji wywołanych niedawną wypowiedzią prezesa AIB, irlandzkiego właściciela BZ WBK. Przyznał on, że chciałby umocnić rolę polskiego podmiotu i dokupić inny polski bank.

Dwa scenariusze

Rynek "wałkował" ostatnio dwa scenariusze dla banku kierowanego przez Jacka Ksenia. Pierwszy z nich to kupno Kredyt Banku. Plotka o takiej możliwości zbiła nieco kurs BZ WBK. Drugi to kupno ING Bank Śląski. Rynek, po rekomendacji wydanej przez CA IB, zaczął spekulować o takiej ewentualności. Podstawą do rozważań stał się fakt wycofania się ING z rynku węgierskiego. Zdaniem specjalistów, połączenie ING z BZ WBK byłoby dla drugiej spółki bardzo dobrym rozwiązaniem. Przyznają oni jednak, że jest to mało prawdopodobne, co zresztą potwierdził prezes ING BSK. ING na Węgrzech nie był tak mocny jak w Polsce - gdzie oprócz banku ma jeszcze fundusz emerytalny oraz towarzystwo ubezpieczeniowe. Dodatkowo prezes ING przyznał niedawno, że Polska to dla holenderskiej grupy finansowej drugi co do ważności rynek.

W najnowszym raporcie, analitycy Deutsche Banku zalecają sprzedawać akcje BZ WBK. Jeden walor wyceniono na 63 zł. DB uważa, że w tym roku nie należy spodziewać się znaczącej poprawy wyników banku. Dodaje też, że wycena akcji spółki nie uwzględnia potencjalnych kosztów połączenia z innym polskim bankiem, wśród których wymienia Millennium oraz Kredyt Bank. W ocenie analityków, oba banki wymagają restrukturyzacji oraz mają wysokie koszty operacyjne, a potencjalne przejęcie któregoś z nich odbyłoby się kosztem wyceny akcji BZ WBK.

Softbank i Prokom

warte więcej

W przypadku Softbanku fakt znalezienia się na krótkiej liście przetargowej na informatyzację PKO BP jest wielką szansą na znaczną poprawę przychodów. W opinii analityka CA IB, kontrakt może być wart nawet 2,4 mld zł i powinien zabezpieczyć stabilne przychody dla dostawcy przez najbliższe 5 lat. Według analityka, to właśnie konsorcjum, w skład którego wchodzi Softbank, ma największą szansę na wygranie przetargu. Wynika to z faktu, że warszawska firma IT już instalowała w banku swój system informatyczny (Zorba). Ma także doświadczonych pracowników, którzy podołają tak dużej informatyzacji. W rekomendacji wydanej 18 marca analityk CA IB wydał zalecenie "kupuj" Softbank i wycenił jeden walor na 18,3 zł (z 15,4 zł).

Na 18 zł wyznaczył cenę docelową Softbanku analityk DM BZ WBK. Również i on typuje konsorcjum warszawskiej firmy i spółki Accenture jako faworyta na dostawcę systemu informatycznego PKO BP. Według autora raportu, warszawska firma IT od 13 lat współpracuje z bankiem i zna jego potrzeby najlepiej z grona trzech podmiotów startujących w przetargu. Autor raportu dodaje, że zwycięzca przetargu, oprócz wdrożenia, może liczyć na wieloletnią aktualizację i konserwację dostarczonego systemu. Analityk zaleca "kupować" walory Softbanku.Z kolei Prokom ma dużą szanse na wygranie przetargu na dostawę oprogramowania dla PZU - zyski z tego projektu to jednak kwestia roku 2004. W bieżącym roku gdyńska firma IT wygeneruje większość przychodów z kontraktów z Telekomunikacją Polską oraz Pocztą Polską, których budżety na te wydatki w tym roku wynoszą ok. 700 mln zł. Zdaniem analityka DM BZ WBK, akcje gdyńskiej spółki należy kupować, a jedna jest warta 140 zł. Rekomendacja została wydana 19 marca.