PTU zamierza wyemitować od 3 mln do 31,25 mln akcji po 2,1 zł. Zgodnie z zaakceptowanym przez nadzór ubezpieczeniowy krótkoterminowym planem wypłacalności, spółka powinna pozyskać do końca kwietnia 22,6 mln zł. Z naszych informacji wynika jednak, że ostatecznie emisja będzie miała wartość około 15-20 mln zł. Powód? Nadspodziewanie dobre wyniki za 2003 r. oraz złagodzenie wymogów dotyczących reasekuracji.
O tym, że Impexmetal zainwestuje w PTU, informowaliśmy w połowie lutego. Zarząd giełdowej spółki początkowo zaprzeczał. Po tygodniu jednak poinformował, że otrzymał propozycję inwestycji od władz ubezpieczyciela. - Decyzji jeszcze nie podjęliśmy, czekamy na rekomendację naszego doradcy - powiedział nam wczoraj Krzysztof Adamski, członek zarządu ds. finansowych Impexmetalu.
Z naszych ustaleń wynika, że w tym tygodniu powinno zakończyć się due diligence towarzystwa, które na zlecenie Impexmetalu przeprowadza BRE Corporate Finance. Wstępnie wiadomo, że wypadło ono raczej pozytywnie. Oficjalnej rekomendacji można spodziewać się na początku przyszłego tygodnia. Zbiegnie się ona z posiedzeniem rady nadzorczej PTU (14 kwietnia br.), która oprócz zatwierdzenia średnioterminowej strategii rozwoju spółki, ma prawdopodobnie zdecydować o ostatecznych parametrach emisji.
Niespodzianką jest to, że nowych akcji nie obejmie Polskie Towarzystwo Reasekuracyjne, które do tej pory deklarowało, że może wyłożyć 10 mln zł. Ma to prawdopodobnie związek z limitami inwestycyjnymi - akcje PTU nie były wliczane do aktywów stanowiących pokrycie rezerw techniczno--ubezpieczeniowych. W tej sytuacji sfinansowanie nowej emisji ma wziąć na siebie Impexmetal.
Inwestycja w PTU nie będzie stanowiła dla warszawskiego Impexmetalu dużego obciążenia finansowego, bo spółka ma zyski (w ub.r. - 16,6 mln zł), a także spore pieniądze ze sprzedaży Huty Zawiercie (około 100 mln zł). Może stanowić za to dobrą lokatę, bo PTU wybiera się na warszawską giełdę. Według naszych nieoficjalnych informacji, prospekt emisyjny ma być sporządzony na bazie wyników za 2004 r. PTU zamierza w tym roku zebrać 240 mln składek i wypracować około 13 mln zł zysku netto (będzie to czwarty rok, który zakończy na plusie). Debiutowi będzie towarzyszyć kolejna emisja.
