Sierpień nie był najlepszym miesiącem na rynku pierwotnych ofert publicznych (IPO). W wielu przypadkach (choćby subskrypcja Google) papiery wyceniono poniżej założeń, część emisji odsunięto w czasie. Mimo trudnych warunków firmy nie wycofywały się jednak z planów definitywnie i na giełdach zamierzają debiutować właśnie teraz. Jak ocenia firma analityczna Dealogic, w ten sposób bieżący miesiąc może się okazać najlepszym wrześniem na rynku IPO od 2000 r.

Zeszły tydzień przyniósł dwa bardzo udane debiuty - spółki StoneMor Partners, zarządzającej cmentarzami, i Bimini Mortgage Management z branży finansowania nieruchomości. W pierwszym wypadku cena emisyjna równała się górnej wartości ustalonego w prospekcie przedziału, w drugim - była niewiele od niej niższa, a w pierwszych notowaniach na giełdzie kursy poszły w górę. - Jeśli emitenci stosują realistyczną wycenę w IPO, rynek bardzo pozytywnie przyjmuje takie oferty - mówi Gary Placek z firmy Robert W. Bair & Co.

W najbliższym czasie sukces ten będą próbowały powtórzyć spółki Cogent, wytwarzające systemy identyfikacji na podstawie odcisków palców, oraz Gold Kist Holdings, jeden z największych za Atlantykiem hodowców drobiu. Obie firmy chcą łącznie pozyskać z rynku prawie pół miliarda dolarów. Analitycy zwracają uwagę, że w obu przypadkach wycena jest stosunkowo atrakcyjna. W tym tygodniu na amerykańskich giełdach debiutują co najmniej trzy firmy - Nephros (osprzęt medyczny), Saxon (bankowość hipoteczna) i Educate (usługi edukacyjne).

Jak podaje Dealogic, w pierwszych ośmiu miesiącach tego roku wartość ofert na amerykańskim rynku pierwotnym przekroczyła 55 mld USD, podczas gdy w takim samym okresie zeszłego roku wyniosła tylko 10,5 mld USD. Łącznie odnotowano 232 IPO, w tym 160 "zwykłych" ofert akcji firm (pozostałe dotyczyły spółek zagranicznych emitujących kwity depozytowe i firm sprzedających swoje papiery kwalifikowanym inwestorom instytucjonalnym na podstawie tzw. reguły 144A). Przed rokiem w takim samym okresie łącznie przeprowadzono tylko 45 ofert.

Reuters, Bloomberg