Koelner pewny sukcesu

Koelner planuje pozyskać na giełdzie 70 mln zł. Za te pieniądze zbuduje m.in. centrum logistyczne. Zamierza również rozwinąć sieć sprzedaży. Publiczna oferta obejmie od 5 do 7 mln nowych walorów. Po zakończeniu budowy księgi popytu (17 listopada) może zostać powiększona o 1,2 mln akcji serii A1, należących do firmy Amicus (ma 88,3% kapitału; jest kontrolowana przez Przemysława i Radosława Koelnerów). Te walory będą mogli kupić tylko inwestorzy instytucjonalni.

Zapisy będą przyjmowane 18 i 19 listopada. Debiut praw do akcji planowany jest w pierwszych dniach grudnia.

Czy Koelner rozważa przejęcia firm z branży?

Ten proces już się rozpoczął. Dwa tygodnie temu kupiliśmy większościowy pakiet w Fabryce Pił i Narzędzi Wapienica. Trwają też rozmowy z dwiema firmami dystrybucyjnymi i jedną produkcyjną. Więcej szczegółów podamy w I kwartale przyszłego roku.

Czy środki na ten cel będą pochodzić z emisji akcji?

Przejęcia planujemy realizować dzięki własnym pieniądzom.

Jaki pakiet walorów docelowo chcą zatrzymać dotychczasowi właściciele? Przez jaki czas nie będą sprzedawać papierów?

Przy pełnym powodzeniu oferty, udział dotychczasowych akcjonariuszy w kapitale spadnie do 74%. Na walorach należących do Koelner Nieruchomości oraz do Amicusa (teraz mają 94% głosów na WZA i należą do rodziny Koelnerów) jest założony 12-miesięczny lock-up (przez ten okres nie mogą sprzedać papierów). W przypadku uruchomienia dodatkowej oferty sprzedaży 1,2 mln akcji serii A1, walory będące w posiadaniu rodziny Koelner nie trafią na rynek przez 24 miesiące.

Zastanawiające są te zabiegi dotyczące zmian w akcjonariacie spółki (przeniesienie akcji do firmy Amicus). Czemu służyły?

Przekształcenia w grupie kapitałowej miały na celu uproszczenie struktury. Dzięki temu firma Koelner jest spółką dominującą w stosunku do wszystkich firm dystrybucyjnych i produkcyjnych.

Macie ambitne plany inwestycyjne. Jeśli nie uda się Wam pozyskać zakładanej kwoty z giełdy, czy będziecie je wszystkie realizować?

Mamy, oczywiście, plan awaryjny. Przedsięwzięcia inwestycyjne byłyby finansowane tak jak dotychczas - ze środków własnych. Jednak teraz nie widzimy zagrożeń co do sukcesu emisji.

Zapewne prowadzicie już road show wśród potencjalnych nabywców akcji. Jakie są pierwsze wrażenia?

Bardzo pozytywne. Jesteśmy zadowoleni z dotychczas przeprowadzonych rozmów.

Czy podobnie jak producenci materiałów budowlanych odczuliście załamanie sprzedaży po 1 maja, które zostało spowodowane podwyżką VAT z 7 do 22%?

Nie, ponieważ tylko kilkanaście procent naszych produktów było objętych 7-proc. stawką VAT. Na resztę (ponad 80%) naszego asortymentu już wcześniej obowiązywał 22-proc. podatek od towarów i usług.

Czy bariera wejścia na rynek, na którym działacie, jest duża?

Wbrew pozorom, bariera wejścia na ten rynek jest duża. Posiadamy największy asortyment z firm w branży, najnowocześniejszy park maszynowy, własną sieć dystrybucji, zespół doradztwa technicznego oraz dział badań i rozwoju. To są elementy, do których dochodzi się latami. Wymagają one także dużych nakładów finansowych. Mamy własne, bardzo dobrze rozpoznawalne marki Koelner (w przypadku elementów złącznych, czyli m.in. śrub i kołków rozporowych) oraz Modeco i Modeco Expert (w przypadku narzędzi i elektronarzędzi).

Jakie jest prawdopodobieństwo niewykonania prognoz na 2004 r.? IV kwartał w Waszej branży nie należy chyba do najlepszych?

Z pełnym przekonaniem podtrzymuję plany na 2004 r. Przypomnę, że po trzech kwartałach tego roku osiągnęliśmy skonsolidowane przychody przekraczające 120 mln zł, a zysk netto wyniósł 18,3 mln zł.

Jaka jest polityka dywidendowa firmy?

Do czasu zakończenia programu inwestycyjnego, założonego na najbliższe 2 lata, nie przewidujemy wypłaty zysku dla akcjonariuszy. Po tym okresie to oni zadecydują, jaką część zysku zechcą zatrzymać dla siebie.