Ubezpieczyciele byli pierwsi

Zagraniczne fundusze inwestycyjne są już dostępne dla inwestorów z Polski. Postarały się o to... firmy ubezpieczeniowe.

Możliwość inwestowania w zagraniczne fundusze oferują co najmniej trzy towarzystwa ubezpieczeniowe: Nationwide, Nordea i Scandia. Za pośrednictwem Nationwide i Scandii można powierzyć pieniądze zarządzającym ze znanych na świecie grup inwestycyjnych, takich jak: Franklin Templeton, Fidelity, Credit Suisse Asset Management, Schroder czy Jupiter. Nordea umożliwia swoim klientom inwestowanie we własne fundusze zarejestrowane w Luksemburgu.

Polisa z funduszem

Mechanizm jest następujący: klient kupuje polisę na życie, a wpłacane przez niego składki trafiają do ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego, ten z kolei inwestuje pieniądze w zagraniczne fundusze inwestycyjne. - Możemy wybrać dowolny fundusz zarejestrowany w Unii Europejskiej. Nie potrzebujemy do tego zgody nadzoru - wyjaśnia Jarosław Kubiak, członek zarządu Nationwide. Sprawa jest nieco bardziej skomplikowana w przypadku funduszy zarejestrowanych w innych krajach OECD. Dla takich inwestycji są bowiem limity (może się zdarzyć sytuacja, w której nie będzie można ulokować w takich funduszach całości środków pochodzących ze składek właściciela polisy).

Są wpłaty

Nationwide sprzedaje polisy umożliwiające pośrednie inwestowanie w zagraniczne fundusze od 17 stycznia. W ciągu trzech tygodni wpływy ze składek wyniosły 325 tys. euro i 552 tys. dolarów. - Zainteresowanie jest znacznie większe, niż oczekiwaliśmy - mówi Małgorzata Denst-Szymańska, odpowiedzialna za marketing i PR w Nationwide. Nordea pozyskała już do zagranicznych funduszy prawie 1 mln zł (polisy sprzedawane są od 1 lipca), a Scandia ponad 2 mln euro.

Opóźniony start

luksemburskich

Zagraniczne fundusze inwestycyjne już od kilku miesięcy przymierzają się do bezpośredniej dystrybucji jednostek uczestnictwa w Polsce. Muszą jednak o takich planach powiadomić KPWiG, która może je zakwestionować. Chociaż Komisja wydała już kilka zezwoleń, sprzedaż na szeroką skalę jeszcze się nie rozpoczęła. Jedną z przeszkód były niekorzystne przepisy podatkowe (od początku tego roku zyski z inwestycji w zagranicznych, podobnie jak w przypadku polskich funduszy, opodatkowane są 19-proc. stawką).

Pionerem na polskim rynku będzie prawdopodobnie amerykańska grupa inwestycyjna Merrill Lynch, która planuje w przyszłym tygodniu rozpocząć dystrybucję swojego funduszu o gwarantowanej stopie zwrotu. Ma już na to zgodę KPWiG. W przyszłości Merrill Lynch chce wprowadzić do Polski 52 fundusze zarejestrowane w Luksemburgu.

Zgodę KPWiG na sprzedaż jednostek uczestnictwa w Polsce mają też luksemburskie fundusze z grupy Citibanku i duńskiej grupy Jyske. Sprzedaż jeszcze się jednak nie rozpoczęła. Podobnie jest z funduszami Nordea, które jeszcze w tym miesiącu mają być dostępne m.in.w Nordea Banku. Do wejścia na polski rynek przymierza się też DekaBank, druga pod względem wielkości firma zarządzająca aktywami w Niemczech, oraz amerykański gigant Franklin Templeton.

Czy firmy te odniosą sukces? Zdania na ten temat są podzielone. Część działających w Polsce instytucji zarządzających aktywami obawia się konkurencji ze strony światowych gigantów. Inne bagatelizują problem, twierdząc, że Polacy nie są jeszcze gotowi do zagranicznych inwestycji.