Wszyscy ścigają EFL

Branża leasingowa działa na zasadzie "bić mistrza" - firmy liczą na to, że powiększą swój udział w rynku kosztem wieloletniego lidera, Europejskiego Funduszu Leasingowego. W ubiegłym roku wrocławska firma oddała palmę pierwszeństwa w segmencie sprzętu komputerowego i oprogramowania.

Największą firmą leasingową w kraju - jeśli brać pod uwagę leasing rzeczy ruchomych - niezmiennie pozostaje Europejski Fundusz Leasingowy. Związek Przedsiębiorstw Leasingowych szacuje ubiegłoroczny udział EFL w leasingu ruchomości na 15,9%. Jednak udział wrocławskiej spółki maleje. Podczas gdy większość konkurentów zanotowała w ub.r. znaczny wzrost wartości aktywów przekazanych w leasing, EFL odnotował wzrost nieprzekraczający 1%.

Wrocławska spółka została w ub.r. wycofana z giełdy przez inwestora strategicznego, francuską grupę Credit Agricole, która jest właścicielem jej niemal wszystkich akcji.

W tym czasie konkurencja rosła w siłę. Raiffeisen Leasing Polska zwiększył wartość aktywów oddanych w leasing z niewiele ponad miliarda do 1,4 mld zł. - Nasze wyniki finansowe były znacznie lepsze niż w zeszłym roku. Pobiliśmy kolejny rekord zarówno w przychodach, jak i zysku netto - cieszy się prezes Andrzej Gurak. Nie chce jednak podać danych o wynikach do momentu zakończenia audytu ubiegłorocznego sprawozdania finansowego. Zapowiada jednak utrzymanie dynamiki leasingowanych aktywów przewyższającej średnią rynkową, co pozwoli firmie na dalsze zwiększenie udziału w rynku.

Blisko 40-proc. dynamikę wartości aktywów oddanych w leasing zanotowała również trzecia spółka na rynku - BRE Leasing. W ujęciu procentowym największą dynamikę ma na koncie ING Lease. Spółka wyleasingowała w ub.r. aktywa o wartości 835 mln zł, o niemal 150% więcej niż w 2003 r. W ubiegłym roku ING Lease odkupiła od ING Banku Śląskiego jego spółkę działającą w branży leasingowej: ING BSK Leasing.

O kilkadziesiąt procent więcej aktywów udało się wyleasingować również innym spółkom średniej wielkości: w BPH Leasing ubiegły rok zamknął się kwotą 785 mln zł, o połowę więcej niż w poprzednich dwunastu miesiącach. W SG Equipment Leasing było to prawie 700 mln zł, podobnie jak w BPH o niemal połowę więcej niż w 2003 r.

Właśnie te średnie firmy coraz mocniej rozpychają się jednak w poszczególnych segmentach rynku leasingowego w naszym kraju.

Samochody,

czyli zmiany w VAT

Niekwestionowanym liderem w leasingu pojazdów pozostaje Europejski Fundusz Leasingowy. Wartość tego typu aktywów, jakie firma z Wrocławia przekazała w ub.r. w leasing, przekroczyła 1,5 mld zł. Było to jednak mniej niż w poprzednim roku. Tymczasem dwaj najbliżsi konkurenci zdołali zwiększyć swoją działalność na tym polu, co nie zmienia jednak faktu, że nadal bardzo duży jest dystans, jaki mają do pokonania, jeśli chcą stanąć w równym rzędzie z obecnym liderem rynku. Wśród pięciu największych graczy w leasingu pojazdów BRE Leasing zanotował niewielki spadek wyleasingowanych aktywów, zaś BZ WBK Leasing wyraźnie poprawił swoją pozycję. Oddał w ub.r. w leasing pojazdy o wartości 566 mln zł.

Ta ostatnia firma należała w ub.r. do najbardziej zagorzałych propagatorów leasingu konsumenckiego, idealnie nadającego się do "kupowania" przez osoby fizyczne właśnie aut. Nie było to jednak znaczące źródło przyrostu aktywów. Jak wyjaśnia Tomasz Musiałkowski z BZ WBK Leasing, istnieje bariera po stronie klientów, którzy są przywiązani do chęci posiadania własnego auta. Tylko "użytkowanie" ich nie zadowala.

Bezkonkurencyjny w leasingu samochodów osobowych był - nie po raz pierwszy - Europejski Fundusz Leasingowy, który w ofercie dla klientów indywidualnych ma program "dobra rata". Wartość samochodów osobowych, jakie przekazała w leasing największa krajowa firma z branży, przekroczyła 400 mln zł i była dwa razy wyższa niż rok wcześniej. Dzięki dobrym wynikom w leasingu pojazdów osobowych EFL zdołał niemal utrzymać wynik z poprzedniego roku w leasingu pojazdów ogółem. W pojazdach innych niż osobowe zanotował bowiem spadek o ponad 270 mln zł. EFL nie był wyjątkiem. Ta kategoria leasingu cieszyła się mniejszą popularnością również w wielu innych firmach. Choćby dlatego, że po wejściu Polski do Unii Europejskiej i zmianie przepisów dotyczących VAT-u relatywnie wzrosła atMaszyny i nieruchomości,

czyli inwestycje

O ile w leasingu pojazdów jest jeden zdecydowany lider, o tyle w maszynach i urządzeniach stawka jest dużo bardziej wyrównana. EFL udało się osiągnąć najlepszy wynik, jednak konkurenci nie są już tak daleko. Drugie miejsce w leasingu maszyn i urządzeń zajął w ubiegłym roku BPH Leasing, spółka należąca do najbardziej dynamicznych na krajowym rynku.

Specjaliści właśnie w tym segmencie rynku upatrują dużego potencjału wzrostu. To właśnie tutaj powinien znaleźć odbicie rosnący popyt inwestycyjny. Firmy, które deklarują, że w tym roku rozpoczną nowe projekty inwestycyjne, z pewnością będą się decydować na finansowanie części tych projektów za pośrednictwem przedsiębiorstw leasingowych. Otwarte jest tylko pytanie, jak duża będzie to część.

Zwraca jednak uwagę, że najbardziej dynamiczne firmy na rynku należą do tych grup bankowych, które wykazują się ostatnio ponadprzeciętną aktywnością w działalności kredytowej. Wysoka dynamika kredytów w banku i związanej z nim spółki leasingowej charakteryzuje zarówno Raiffeisena, jak i BPH czy BRE. Wyjątkowa jest sytuacja EFL. Największa firma leasingowa ma tego samego właściciela co Lukas Bank, specjalizujący się w bankowości detalicznej. Dopiero w drugiej połowie ub.r. Lukas Bank rozpoczął pilotażowy program obsługi małych i średnich firm.

EFL dał się wyprzedzić w leasingu sprzętu komputerowego i oprogramowania. Tutaj liderem była w ub.r. spółka SG Equipment Leasing. Wartość tego typu aktywów przekazanych przez nią w leasing w ub.r. przekroczyła 80 mln zł. Kilku firmom, które należą do największych leasingodawców sprzętu IT, udało się w ubiegłym roku przełamać spadkową tendencję wartości aktywów przekazywanych klientom. To jeszcze jedno potwierdzenie inwestycyjnego ożywienia wśród przedsiębiorstw.

Symptomatyczny jest również duży wzrost rynku leasingu nieruchomości. Tutaj niekwestionowanym liderem jest spółka LHI Leasing. W ubiegłym roku udało jej się przekazać w leasing aktywa o wartości ponad 700 mln zł. Był to wynik lepszy niż osiągnięty rok wcześniej przez całą branżę. Zwiększyć wartość wyleasingowanych nieruchomości udało się również dwóm innym firmom działającym od kilku lat w tym segmencie - ING Lease i BRE Leasing. Do konkurencji na tym polu mocnym akcentem włączył się Raiffeisen Leasing. Ta firma przekazała w leasing nieruchomości o wartości 308 mln zł w porównaniu z 340 mln zł BRE Leasing, obecnym na rynku leasingu nieruchomości od kilku lat.

Jak wynika z danych ZPL, żadnych projektów w tym segmencie rynku nie miały natomiast na koncie w ub.r. takie firmy, jak BEL Leasing (grupa Banku Millennium) czy BPH Leasing, wykazujące się tu pewną aktywnością w poprzednich latach.

Andrzej Gurak,

prezes Raiffeisen Leasing

Pomimo perturbacji związanych ze zmianą otoczenia prawnego (nowa ustawa o VAT), potencjał rynku leasingowego jest wciąż bardzo duży. Dynamicznie rosnąca produkcja i eksport oraz napływ funduszy strukturalnych z Unii Europejskiej, a co za tym idzie rozwój sektora małych i średnich przedsiębiorstw są gwarantem dalszego wzrostu. Ponadto wyniki 2004 roku wskazują, iż utrwalił się trend dynamicznego rozwoju branży leasingowej. Szacujemy, że w roku 2005 branża wzrośnie o kolejne kilkanaście proc.

Rynek leasingowy w Polsce jest wciąż nieukształtowany. W najbliższych latach w portfelach firm leasingowych coraz większy udział będzie mieć leasing maszyn i urządzeń przemysłowych oraz leasing nieruchomości. Jest również bardzo prawdopodobne, że wzorem innych członków Unii Europejskiej, polskie społeczeństwo zainteresuje się leasingiem jako formą finansowania zakupu samochodów osobowych nie tylko firmowych, ale również prywatnych.