Nowe spółki zwlekają z ofertami

Trzej debiutanci: AmRest (który jako pierwszy sięgnie do kieszeni inwestorów), Polish Energy Partners i Anica System chcą w kwietniu sprzedać akcje w ofertach publicznych. Nieco aktywniejsze są spółki już notowane na giełdzie. Po pieniądze z giełdy wybierają się m.in. PPWK, Ferrum, Telmax i MacroSoft.

Gwałtowne pogorszenie koniunktury giełdowej w drugiej połowie marca i odwołanie oferty publicznej Złomreksu wystraszyło kolejnych debiutantów. Spółki nie spieszą się na giełdę tak, jak to miało miejsce w drugiej połowie 2004 r. Mniej pracy ma też Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, która na ostatnich posiedzeniach dopuszcza do obrotu publicznego po jednej, a nie jak w poprzednich miesiącach, po kilka spółek jednocześnie.

Pieniądze na restauracje

Dwa tygodnie po świętach wielkanocnych (czyli 11 kwietnia) rozpoczną się zapisy na akcje Amrest Holding sprzedawane w transzy detalicznej. Potrwają do 20 kwietnia. Duzi gracze będą subskrybować papiery od 21 do 22 kwietnia. Spółka w ramach oferty publicznej zaoferuje 4,8 mln akcji istniejących i 5 mln nowych. Do instytucji trafi 7,9 mln walorów, a do inwestorów indywidualnych 1,9 mln.

AmRest jest franczyzobiorcą marek KFC i Pizza Hut w Polsce i Czechach. Za środki ze sprzedaży akcji chce otwierać nowe restauracje. Połowa wpływów zostanie przeznaczona na spłatę zadłużenia. W bieżącym roku sieć ma się powiększyć w Polsce o 7-10 nowych restauracji KFC i 2-3 restauracje Pizza Hut oraz ok. 7-10 restauracji KFC w Czechach. Firma planuje też wprowadzanie na te rynki nowych marek. AmRest ocenia, że rozwój organiczny pochłonie 30-50 mln zł, z czego na rozwój w Polsce zostanie przeznaczone 18-30 mln zł, a w Czechach 12-20 mln zł. Z kolei wprowadzenie nowej sieci restauracji pochłonie w ciągu trzech lat ok. 14-16 mln zł i będzie finansowane pieniędzmi z emisji, a także środkami własnymi oraz długiem.

Spółka z zamrażarki

Na drugą połowę kwietnia ofertę publiczną zapowiedziało PEP - Polish Energy Partners. Według szacunków PEP, spółka ma ponad 70% rynku outsourcingu energetyki przemysłowej w Polsce i przeszło 5% rynku energii odnawialnej.

Spółka jest w obrocie publicznym od grudnia ub.r. Początkowo chciała sprzedać inwestorom nowe akcje, żeby pozyskać środki m.in. na budowę elektrociepłowni i elektrowni wiatrowych. Kilka dni temu poinformowała jednak, że rezygnuje z podwyższenia kapitału. W ofercie sprzeda ponad 50% istniejących papierów (należą obecnie do Enterprise Investors oraz Polenergy). Zmiana planów jest tłumaczona tym, że projekty, które miały być finansowane dzięki nowym środkom, przesuwają się w czasie i PEP w perspektywie najbliższych kilku miesięcy nie będzie potrzebował na nie pieniędzy. PEP na razie nie przedstawił szczegółów kwietniowej oferty.

Informatyczne papiery

W drugiej połowie kwietnia inwestorzy będą mogli zapisywać się na akcje informatycznej spółki Anica System. Także w tym przypadku szczegóły oferty nie są znane, bo firma nie opublikowała jeszcze prospektu emisyjnego.

Anica System zajmuje się produkcją oprogramowania wspomagającego pracę działów sprzedaży (EBI Mobile). Jest liderem na rynku systemów mobilnych oraz analitycznych dla branży dóbr szybko zbywalnych (FMCG). Chce sprzedać inwestorom 2,7 mln "starych" akcji i 1,83 mln nowych. Walorów pozbędą się Pekao Fundusz Kapitałowy (ma 1,52 mln akcji) i Lubelski Fundusz Kapitałowy (0,76 mln). Trochę dorzucą również osoby fizyczne - założyciele spółki zasiadający w jej władzach. Po emisji nowi inwestorzy będą kontrolowali blisko 70% kapitału, ale ze względu na uprzywilejowanie części walorów, mniej niż połowę głosów. Wartość oferty wyniesie ok. 30 mln zł.

Oferta alkoholowa

Nie można wykluczyć, że jeszcze w kwietniu gracze będą mogli zapisywać się na papiery Polmosu Białystok. Spółka jest w obrocie publicznym od 22 marca. Oferta rozpocznie się najwcześniej po 17 kwietnia. Wtedy mija termin składania ofert wiążących przez inwestorów z tzw. krótkiej listy, zainteresowanych przejęciem akcji od Skarbu Państwa. Pula przeznaczona dla inwestora liczy co najmniej 51% walorów. W ofercie publicznej zostanie sprzedany 42-proc. pakiet.Pieniądze dla PPWK i Ferrum

Chwilową lukę w ofertach debiutantów postanowiły wykorzystać spółki już notowane na giełdzie. Do kieszeni inwestorów zdecydowały się sięgnąć m.in. PPWK i Ferrum.

Zapisy na od 787,6 tys. do 1,5 mln nowych papierów wydawniczej spółki sprzedawanych z prawem poboru będą przyjmowane od 31 marca do 4 kwietnia. Na akcje nieobjęte w tym terminie będzie można zapisywać się 25 i 26 kwietnia. Cena emisyjna wynosi 6 zł. Pieniądze PPWK chce przeznaczyć na spłatę zobowiązań wobec Cresco Financial Advisors, rozwój działalności spółki zależnej Geoinvent, a także rozwój własnej oferty wydawniczej, kanałów dystrybucji i zasilenie majątku obrotowego.

Ferrum będzie sprzedawać akcje od 4 do 13 kwietnia. Zaoferuje od 1,86 mln do 5 mln papierów. Pula przeznaczona dla małych graczy liczy 1,5 mln walorów. Resztę mogą subskrybować inwestorzy instytucjonalni. Oferującym jest ING Securities. Cena emisyjna nie została jeszcze wyznaczona, ale spółka liczy, że z podwyższenia kapitału pozyska ok. 50 mln zł. Wyda je na rozwój produkcji i zasilenie kapitału obrotowego.

O kwietniowych terminach ofert mówią również dwie spółki informatyczne: MacroSoft i Telmax. Pierwsza chce sprzedać 170 tys. nowych akcji z wyłączeniem prawa poboru. Liczy, że pozyska 5 mln zł. Papiery będą stanowiły ok. 10% podwyższonego kapitału. Oferta będzie skierowana, ze względu na swoją wielkość, do inwestorów indywidualnych. Terminy zapisów nie zostały jeszcze wyznaczone.

Oferta drugiej firmy będzie dużo większa. Telmax poszuka nabywców na 1,2 mln nowych akcji (również z wyłączeniem prawa poboru) za ok. 60 mln zł. Wcześniej spółka liczyła, że zbierze nawet 100 mln zł, ale ze względu na spadek kursu musiała zweryfikować założenia i w konsekwencji zrezygnować z kilku planowanych inwestycji. 300 tys. akcji obejmą drobni gracze. Reszta będzie przeznaczona dla instytucji. Po podwyższeniu kapitału nowi udziałowcy będą mieli mniej niż 20% kapitału. Zastrzyk pieniędzy pozwoli Telmaksowi na sfinansowanie kilku akwizycji. Szczegóły tych operacji nie są znane. Podobnie jak i terminy subskrypcji.