Dom Inwestycyjny BRE Banku w raporcie z 22 marca obniżył cenę docelową akcji Grupy Kęty ze 146 zł do 123 zł. Wydał rekomendację "redukuj". Poprzednia z końca 2004 r. brzmiała "trzymaj". W najnowszym raporcie DI zwraca uwagę na rosnącą konkurencję na rynku. W lutym kanadyjski Alcan kupił zakład produkujący opakowania aluminiowe w Złotowie. W przyszłym roku w segmencie wyrobów wyciskanych nowe moce uruchomią Hydro i Sapa. Produkcję planuje też zwiększyć Grupa Kęty, a przy silnym złotym wzrośnie też import wyrobów z Europy Zachodniej. Mając to na uwadze, Michał Marczak, analityk DI BRE Banku, uważa, że istnieje duże ryzyko spadku marż w segmencie opakowań i wyrobów wyciskanych, a tym samym zysków giełdowej firmy. Obniżył więc prognozę EBITDA (zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację) dla Grupy Kęty na 2006 r. do 166 mln zł, czego konsekwencją jest obniżenie ceny docelowej do 111 zł.
M. Marczak uważa, że przy niezmienionych tendencjach makroekonomicznych Grupa Kęty może mieć też słabsze wyniki w II kwartale, zwłaszcza że występuje tzw. wysoka baza.
