Często zdarza się, że większe ruchy na rynkach finansowych tłumaczy się zwiększoną aktywnością inwestorów spekulacyjnych, głównie funduszy hedgingowych. Te ostatnie generalnie nie podlegają większej kontroli, trudno więc jest weryfikować podejmowane przez nie decyzje. Jedną z możliwości jest śledzenie cotygodniowych sprawozdań publikowanych przez CFTC.
Duzi spekulanci i hedgersi
Mają one trzydniowe opóźnienie. Informacje podawane są w każdy piątek, a dotyczą wtorkowego stanu. Można się z nich dowiedzieć, jak duże pozycje na danym rynku otwierają inwestorzy spekulacyjni (tzw. non-commercials) oraz zabezpieczający się na rynku terminowym przed niekorzystnymi zmianami cen producenci, pośrednicy, handlowcy i inne podmioty związane biznesowo z branżą towarową (tzw. commercials). CFTC wymaga raportowania zajmowanych pozycji, w przypadku gdy przekraczają one 1000 sztuk. Do 16 maja było to 600. Poniżej tej bariery nie ma obowiązku składania deklaracji odnośnie do pozycji na rynku. Tę grupę traktuje się jako zaangażowanie drobnych inwestorów (tzw. small traders).
Z danych CFTC można się dowiedzieć o liczbie długich i krótkich pozycji otwieranych przez poszczególne grupy inwestorów. Ich saldo, oprócz liczby otwartych pozycji, jest najważniejszą informacją płynącą z tych raportów.
Jak z nich korzystać? Nie ma tu jednej reguły. Badania prowadzone na danych publikowanych od 1962 r. (początkowo co miesiąc, od 2000 r. co tydzień) wskazują, że skuteczność obserwacji zachowań spekulantów, hedgersów i drobnych graczy w dużym stopniu zależy od rodzaju rynku. Jednocześnie można wskazać kilka pomocnych reguł.
