Wschodzące rynki ofert

Światowy rynek pierwotnych ofert akcji ma przed sobą świetne perspektywy - wynika z najnowszego raportu firmy konsultingowej Ernst & Young.

"Ze względu na cykliczną naturę rynku IPO (initial public offerings, pierwotnych ofert publicznych - red.) trudno przewidywać trendy na 2006 r. Jednak w kolejce czeka rzesza spółek chętnych do wejścia na giełdy i, jeśli warunki będą sprzyjać, powinniśmy mieć kolejny udany rok" - napisali autorzy raportu "Global IPO Trends 2006".

Według wyliczeń E&Y, w zeszłym roku na giełdy na całym świecie zawitało 1537 nowych spółek, które zebrały razem od inwestorów 167 mld USD. Są to wyniki znacznie lepsze w porównaniu z 2004 r. i najlepsze od rekordowego 2000 r.

Emerging markets siłą

napędową

Trend wzrostowy jest obserwowany globalnie - w aż 29 krajach wartość ofert przekroczyła miliard dolarów. Wiele z nich to rynki wschodzące: Brazylia, Egipt, Indie, Kazachstan, Arabia Saudyjska. W tej grupie jest też Polska, gdzie w ub.r., według E&Y, na giełdę weszło 27 spółek, zbierając ok. 1,5 mld USD. "IPO przestały być domeną rozwiniętych gospodarek USA, Europy Zachodniej czy Azji, jak to miało miejsce jeszcze trzy czy cztery lata temu. Punkt równowagi coraz bardziej przesuwa się w kierunku emerging markets" - czytamy w raporcie. W ciągu kilku lat jednym z kluczowych "dostarczycieli" nowych spółek giełdowych może stać się Bliski Wschód, po tym jak wysokie wpływy z eksportu ropy naftowej na dobre rozpędzą miejscowe gospodarki.

Rekordy niewykluczone

Na optymizm pozwalają dane z pierwszych miesięcy tego roku. Tylko do lutego wartość ofert pierwotnych przekroczyła już miliard dolarów, m.in. w USA, Korei Płd., Brazylii, Rosji i Meksyku. Spółki chętnie wchodzą na giełdy w czasie, gdy indeksy znajdują się na poziomie najwyższym od co najmniej trzech-czterech lat.

Według danych agencji Bloomberga, od początku roku na świecie zanotowano już 270 debiutów o łącznej wartości 30,7 mld USD. To o 18 proc. więcej niż w takim samym okresie zeszłego roku. Przy takiej dynamice rekord z 2000 r. jest w zasięgu. Na rynek publiczny weszły m.in. takie spółki, jak największa kanadyjska sieć kawiarni Tim Hortsons i rosyjska spółka telekomunikacyjna Comstar United Telesystems.

Ten rok może również przynieść rekord, jeśli chodzi o wartość pojedynczej oferty. Coraz bliżej emisji papierów jest bowiem rosyjski koncern naftowy Rosnieft. Wczoraj firma poinformowała o zatrudnieniu na stanowisku dyrektora finansowego Petera O?Briena. Poprzednio pracował on dla banku inwestycyjnego Morgan Stanley, przygotowując m.in. giełdowy debiut rosyjskiego producenta ropy i gazu Novatek. W Rosniefcie ma odpowiadać za przygotowanie oferty publicznej, której wartość może sięgnąć nawet 20 mld USD. Dotychczas najwięcej z rynku pierwotnego zebrał japoński telekom NTT DoCoMo - przeprowadzona w 1998 r. oferta opiewała na 18,4 mld USD.

Więcej prywatyzacji w Polsce?

"Przedsiębiorstwa państwowe prawdopodobnie będą mieć duże znaczenie dla rynku IPO w Polsce w 2006 r., dokładając się do rosnącego zainteresowania (emitowaniem akcji) ze strony firm prywatnych" - napisali eksperci Ernst & Young. Podkreślili, że w Polsce i w Rosji przedstawiciele giełd i domów maklerskich spodziewają się utrzymania korzystnych tendencji z poprzednich lat, a część brokerów liczy nawet na pobicie zeszłorocznych rezultatów.