Analitycy CDM Pekao spodziewają się, że wyniki KGHM w II kwartale 2006 roku będą najlepsze w historii firmy. Jednak ich zdaniem spółka nie w pełni wykorzysta wysokie ceny miedzi, ponieważ znaczną część tego metalu sprzeda po dużo niższej od spotowej cenie w transakcjach terminowych.
Ponadto, według analityków CDM Pekao, KGHM jest cały czas wyceniany przez rynek zbyt wysoko.
"Działalność górnicza KGHM jest wyceniana z około 40 % dyskontem w stosunku do odpowiedników, co wydaje nam się mało w porównaniu do historycznego dyskonta w wysokości 60 %" - napisano w raporcie CDM Pekao.
CDM Pekao przewiduje, że w tym roku KGHM będzie miał 3,5 mld zł zysku netto, a w przyszłym 3,37 mld zł. (ISB)
esc/dag
