Kapitał dla SkyEurope

Słowackie tanie linie lotnicze chcą pozyskać 56,3 mln euro. Pieniądze będą pochodzić ze sprzedaży nowych akcji, z których część obejmie inwestor finansowy York Global Finance II, a część obecni akcjonariusze

York Global Finance II (YGF II), podmiot zależy prywatnego funduszu inwestycyjnego York Capital Management, zamierza kupić akcje SkyEurope, słowackich tanich linii lotniczych, notowanych na giełdach w Warszawie i Wiedniu. Inwestor ma wnieść do spółki prawie 38,8 mln euro. Kolejne 17,5 mln euro firma chce pozyskać z emisji akcji z prawem poboru dla obecnych akcjonariuszy.

Kilka instrumentów

SkyEurope chce wyemitować 10 mln nowych akcji po cenie 1,75 euro za walor. Te papiery będą przeznaczone dla obecnych akcjonariuszy spółki. Fundusz obejmie 9 mln kolejnych akcji, sprzedawanych po tej samej cenie. Dodatkowo York Global Finance II za około 6,7 mln euro kupi obligacje SkyEurope. Papiery te fundusz będzie mógł zamienić na około 3,8 mln nowych akcji przewoźnika. Według przedstawicieli spółki, dokonanie takiej zamiany będzie możliwe mniej więcej za pół roku po otrzymaniu niezbędnych zezwoleń od instytucji nadzorujących rynki kapitałowe. Po obu transakcjach York będzie posiadał prawie 30 procent kapitału słowackiej spółki. Dodatkowo fundusz ma objąć kolejną pulę obligacji o wartości nominalnej 17 mln euro, ale za kwotę 16,4 mln euro. - SkyEurope działa na wschodzących rynkach europejskich. Inwestując w tanie linie, liczymy na spore możliwości wzrostu, których nie oferują inne rynki świata - tłumaczy decyzję o wejściu do spółki Christophe Aurand, dyrektor generalny York Capital Management UK.

We wrześniu decyzje akcjonariuszy

Propozycje podwyższenia kapitału oraz powołanie nowych członków rady nadzorczej SkyEurope, w skład której prawdopodobnie wejdą przedstawiciele nowego inwestora, muszą zaakceptować akcjonariusze. NWZA spółki odbędzie się 20 września w Wiedniu. Firma potrzebuje jeszcze zatwierdzenia swoich planów przez austriacki Urząd Nadzoru nad Rynkami Finansowymi. Szefowie tanich linii szacują, że konieczne pozwolenia powinny być uzyskane do końca września.

Wspólne korzyści

Szefowie Sky Europe liczą, że pozyskanie silnego finansowego partnera pomoże firmie w rozwoju i uzyskaniu stabilniejszej pozycji na rynku niskokosztowych przewozów lotniczych. Spółka na razie nie może wyjść na plus. Jutro mają być opublikowane wyniki finansowe za III kwartał 2006 roku (rok obrachunkowy SkyEurope kończy się we wrześniu). Po pierwszym półroczu spółka miała prawie 33,7 mln euro straty netto, przy przychodach w wysokości 51,1 mln euro. Nieoficjalnie mówi się, że po trzech kwartałach spółce nie uda się wyjść nad kreskę. Christian Mandl, dyrektor zarządzający SkyEurope, twierdzi, że obecnie jednym z głównych celów, jakie spółka chce zrealizować, jest właśnie osiągnięcie rentowności. Nie wiadomo jednak, kiedy akcjonariusze firmy będą mogli zobaczyć zyski. Wiadomo natomiast, że przewoźnik zwiększył liczbę obsługiwanych pasażerów. Do końca lipca linie przewiozły 2,3 mln pasażerów. To o ponad 53 proc więcej niż w tym samym okresie roku ubiegłego.

Inwestorzy podbudowani

W obrocie giełdowym jest obecnie ponad 67 proc. akcji przewoźnika. Wczoraj papiery spółki wyceniono na 2,15 euro w Wiedniu (wzrost o ponad 13,16 proc.) i na 8,9 zł w Warszawie (wzrost prawie o 14,1 proc.). Są to pierwsze tak duże zwyżki kursu od kwietnia. Wtedy ze spółki wycofał się jeden z głównych akcjonariuszy Endavour Holdings, pozbywając się 2,7 mln walorów. Od tego momentu walory słowackiej firmy traciły po kilka procent każdego dnia. -Teraz, po informacji o pozyskaniu partnera finansowego, wielu graczy znów może uwierzyć w spółkę. Tym bardziej że liczby obrazujące działalność przewoźnika też są coraz lepsze. Trudno jednak prognozować, kiedy kurs firmy wróci do poziomu z kwietnia tego roku, kiedy za akcję płacono 26 zł - mówi pragnący zachować anonimowość analityk giełdowy.