Kupuj Opoczno, wycena 47,7 zł, kupuj Cersanit, wycena 33,15 zł - KBC Securities

Dom maklerski KBC Securities podwyższył rekomendację dla Opoczna z trzymaj do kupuj, wyceniając papiery spółki na 47,7 zł po informacji o przejęciu producenta płytek przez Cersanit. Poprzednio broker wyceniał akcje Opoczna na 33 zł. "Uważamy, że transakcja (przejęcie przez CST - Parkiet) jest korzystna dla Opoczna, ponieważ spółka stanie się częścią największego krajowego producenta płytek ceramicznych" - piszą analitycy KBC Securities.

Podkreślają jednocześnie, że nowy właściciel może przyczynić się do poprawy wyników spółki już w 2007 r. KBC podwyższył przyszłoroczną prognozę zysku Opoczna o 27,8 proc., do 62,5 mln zł, a na 2008 r. - o 41 proc., do 81,6 mln zł.

Według KBC, cena w wezwaniu (33,5 zł) nie jest atrakcyjna i odradza sprzedaż akcji. Zaleca akcjonariuszom Opoczna, by czekali na poprawę wyników i zmniejszenie dyskonta, z jakim papiery spółki są notowane w stosunku do innych giełdowych firm produkcyjnych.

Jednocześnie KBC podwyższyło ze sprzedaj do kupuj rekomendację dla Cersanitu, z wyceną 33,15 zł. Wcześniej analitycy KBC Securities wyceniali papiery spółki na 21,7 zł.

Według KBC, wyższa wycena i rekomendacją są uzasadnione perspektywami stworzenia dodatkowej wartości w związku z przejęciem Opoczna. Ponadto broker podwyższył prognozy wzrostu organicznego spółki. Szacuje on, że w tym roku firma Michała Sołowowa zarobi na czysto 166,2 mln zł, czyli 1,25 zł na akcję. Już w przyszłym roku wynik ten ma wzrosnąć do 221,3 mln zł (1,66 zł/akcja), a za dwa lata Cersanit ma zwiększyć zysk do 268,7 mln zł (2,02 zł/akcja). KBC oczekuje też, że w przyszłym roku Cersanit wypłaci pierwszą dywidendę, w wysokości 1 zł na akcję.