Z naszych szacunków wynika, że jeśli środki zebrane w funduszach inwestycyjnych BZ WBK AIB TFI będą rosły tak szybko jak w ostatnich 12 miesiącach, to mogłoby to się stać pod koniec czerwca. Przy założeniu, że na giełdzie nie zdarzy się poważniejsza korekta, BZ WBK AIB TFI mógłby zamknąć to półrocze kwotą 29,3 mld zł, prawie o 1,8 mld zł wyższą niż wartość aktywów Pioneer Pekao TFI. W ubiegłym roku ten ostatni systematycznie tracił udział w rynku, m.in. na rzecz BZ WBK AIB TFI.
- W sporcie wynik nie jest rozstrzygnięty, dopóki nie zakończy się gra - mówi Zbigniew Jagiełło, prezes Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. - Ale nie przeceniałbym pozycji lidera. Nasz biznes to nie jest sport. Konkurencji gratulujemy sukcesów i życzymy jak najlepiej. Ale myślę, że BZ WBK AIB TFI tak szybko nas nie wyprzedzi pod względem wielkości aktywów.
Łatwo nie będzie. Na koniec grudnia 2006 roku rynkowy gigant obsługiwał ponad 623 tys. klientów, zarządzając 26 funduszami i subfunduszami. BZ WBK AIB TFI daje znacznie mniejszy wybór - dziesięć produktów pod marką Arka i cztery fundusze zarządzane na zlecenie Lukasa. W te pierwsze zainwestowało ponad 236 tys. osób.
Oba towarzystwa będą się starać przyciągnąć klientów nowościami. Pioneer Pekao TFI w tym kwartale zamierza uruchomić trzy fundusze, a do końca tego roku być może jeszcze kolejne dwa. BZ WBK AIB TFI przygotowuje pięć propozycji. Tutaj wiele będzie zależeć od tego, czy wejdzie w życie nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych, ułatwiająca tworzenie "parasoli".
Detronizacja już wkrótce
OFE na razie nie mają możliwości żonglowania zróżnicowanymi produktami. Rywalizują o klienta jedynie wysokością stopy zwrotu i argumentem, że im większy fundusz, tym bliższa perspektywa obniżki opłat. Środki, które trafiają do OFE, to stale powiększający się strumień pieniędzy, ale w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi - rośnie on znacznie mniej dynamicznie. Wyliczyliśmy, że przy obecnym tempie wzrostu aktywów (od stycznia 2005 roku do stycznia 2006 roku) OFE ING NN wyprzedziłby OFE CU we wrześniu 2009 roku. Jednak Holendrzy mocno wierzą w zasobność portfeli swoich klientów. - Zdetronizowanie Commercial Union pod względem liczby członków, jeśli utrzymają się obecne tendencje, zajmie nam półtora roku. Kiedy różnica w liczbie członków sięgnie 120 tys. osób, zaczniemy dostawać wyższą składkę netto z ZUS - twierdzi Józef Proń, prezes ING NN Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego.
