Inwestujemy coraz agresywniej Jest 107 mld zł w funduszach.

Ponad 70 proc. z tej kwoty ulokowano w produktach z udziałem akcji

Zgodnie z naszymi szacunkami aktywa zebrane przez TFI na koniec stycznia przekroczyły 100 mld zł. I to o blisko 6,9 mld zł. Wzrost o 8,14 proc., jak podają Analizy Online, to miesięczny rekord ostatnich czterech lat. Jednak w grudniu 2002 roku zgromadzone w funduszach inwestycyjnych środki były ponad cztery razy mniejsze niż obecnie.

Według danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami, w ubiegłym roku polskie fundusze były liderem wzrostu aktywów w Europie. Wartościowo wyprzedziliśmy już Turcję i Grecję. Jeśli styczniowa dynamika się utrzyma, to trzeba będzie znacząco zweryfikować prognozy towarzystw. Przedstawiciele TFI spodziewali się bowiem, że aktywa funduszy na koniec tego roku sięgną 120-130 mld zł.

- Wydaje się, że będzie to raczej 13-140 mld zł. Ale mam nadzieję, że - podobnie jak w ubiegłym roku - pomylę się i tych środków będzie więcej - mówi Marcin Dyl, prezes IZFiA.

Według prezesa Izby, w fundusze zainwestowało obecnie około 2,5 mln osób. Mamy dla nich dobrą wiadomość. IZFiA przygotowuje projekt rozporządzenia, który ma uprościć skrót prospektu informacyjnego.

Skrót ma być prosty

Zdaniem Marcina Dyla, materiały te są teraz zbyt obszerne i skomplikowane, zniechęcają uczestników do analizy i nie pozwalają wychwycić najważniejszych informacji. IZFiA opracowała symulację uproszczonego skrótu prospektu. Znalazłyby się tam tylko podstawowe dane funduszu i TFI, prosty opis polityki inwestycyjnej (zamiast praktyki wyliczania ograniczeń ustawowych), określenie horyzontu inwestycyjnego i wskazanie wysokości opłat. - Wszystko zmieści się na jednej kartce papieru - mówi Marcin Dyl.

Nowelizacja w Sejmie

Prawdopodobnie jeszcze w tym miesiącu Izba będzie rozmawiać o rozporządzeniu z Ministerstwem Finansów. Natomiast za tydzień Rada Ministrów powinna przyjąć projekt nowelizacji ustawy o funduszach inwestycyjnych. Pisaliśmy o nim trzy tygodnie temu. Wejście w życie nowych przepisów ułatwiłoby tworzenie funduszy parasolowych.

W styczniu taką strukturę uruchomiło AIG TFI. Dzięki temu liczba krajowych funduszy powiększyła się łącznie o 17 produktów (oprócz 12 subfunduszy AIG TFI, przybyły także dwa w ofercie KBC TFI oraz po jednym w Skarbiec TFI i Copernicus Capital TFI). Nowe fundusze nie były jednak motorem styczniowego wzrostu. Analizy Online podają, że napłynęło do nich tylko 225 mln zł.

Podział na poszczególne kategorie produktów TFI pokazuje, że w ubiegłym miesiącu najszybciej rósł majątek funduszy akcyjnych - o 25,5 proc. Tym samym przekroczyły one kwotę 20 mld zł, goniąc fundusze o mniej agresywnej polityce. Fundusze lokujące średnio połowę pieniędzy w akcjach zanotowały 11,8-proc. wzrost w porównaniu z końcem 2006 roku. W tej grupie funduszy klienci TFI trzymają 25,7 mld zł. Nadal kurczą się aktywa funduszy inwestujących w dług. I to zarówno polskich, jak i denominowanych w euro i dolarach.