39 miliardów USD za Equity Office

Nowojorska firma inwestycyjna Blackstone dosłownie w ostatniej chwili podniosła ofertę przejęcia największego w USA właściciela biurowców

Blackstone Group do 39 mld USD w gotówce podniósl ofertę przejęcia EquityOffice Properties Trust. Chciał w ten sposób obronić się przed konkurencyjną ofertą ze strony Vornado Reality Trust i to dosłownie w ostatniej chwili, bo na dzień przed głosowaniem akcjonariuszy w sprawie losów największej w historii transakcji wykupu podpartego kredytem.

Nowojorska firma Blackstone podniosła swoją ofertę do 55,5 USD za akcję z 54 USD, a więc 38,3 mld USD za całość. Była to reakcja na wiadomość, że inwestorzy dysponujący prawie 12 proc. Equity Office opowiedzieli się za przyjęciem propozycji Vornado opiewajacej na 56 USD za papier, a więc w sumie na 41 mld USD, ale w gotówce i akcjach. Nowa oferta Blackstone?a jest o 4 centy wyższa od poniedziałkowego kursu zamknięcia tych papierów.

Zarząd woli Blackstone?a

Zarząd Equity Office, kierowany przez prezesa Sama Zella, odrzucił poprawioną propozycję Vornado, w której spółka zobowiązała się przyspieszyć wypłatę gotówkowej części ceny. Rzeczywistą wartość tej oferty Equity Office obliczył na 54,81 USD za akcje, biorąc pod uwage dodatkowy czas i warunki konieczne do sfinalizowania tej transkacji. Oferta Blackstone?a może być zamknięta w ciągu zaledwie dwóch dni po dzisiejszym głosowaniu akcjonariuszy - uważają zarządy zarówno Blackstone?a, jak i Equity Office.

Blackstone, który już raz podnosił ofertę, od samego początku podkreśla możliwość szybkiego sfinalizowania transakcji. Equity Office jest największym w Stanach Zjednoczonych właścicielem powierzchni biurowych, posiadającym ok. 540 nieruchomości. Walka o przejęcie tej firmy nabrała rumieńców, gdy okazało się, że na największych rynkach wolnych powierzchni biurowych jest coraz mniej, a ceny za ich wynajem wzrosły do rekordowego poziomu.

Sprawa chyba przesądzona

Blackstone jest faktycznym właścicielem niektórych nieruchomości formalnie należących do Equity Office. Kiedy 19 listopada ub.r. ta firma inwestycyjna wystąpiła z pierwszą ofertą fuzji, otrzymała prawo do zawierania nowych umów na wynajem lub odnawiania starych na prawie 5 tys. metrów kwadratowych.

Zarząd Equity Offce już 25 stycznia zaakceptował ofertę fuzji ze strony Blackstone?a, gdy firma ta podniosła stawkę z pierwotnych 48,50 do 54 USD za akcję. Wczoraj Equity Office zgodził się podnieść z 500 do 720 mln USD opłatę za odstąpienie od umowy z Blackstone, jeśli akcjonariusze zaakceptują konkurencyjną ofertę. O taką kwotę, a więc prawie o 3 proc., musiałby swoją propozycję podnieść w tej sytuacji Vornado, by nadal móc liczyć się w tej walce.

Blackstone od 20 lat liderem rynku

W skład obliczanego przez Bloomberga indeksu REIT Office Property wchodzą 22 spółki. Od początku 2004 r. wzrósł on o 94 proc. Największy udział w tym wskaźniku - ponad 28 proc. - ma Equity Office, o którą tak zawzięcie walczy Blackstone.

Ta nowojorska firma od 20 lat jest niekwestionowanym liderem na rynku inwestycji typu private equity. Ma udziały w ponad stu spółkach w różnych branżach i krajach. Do końca I półrocza 2006 r. wartość tych inwestycji sięgnęła 158 mld USD.

W celu rozszerzenia działalności poza USA, Blackstone w sierpniu 2000 r. otworzył biuro w Londynie, trzy lata później w Hamburgu i w 2005 r. w Bombaju.