Wielki powrót małych funduszy

W styczniu giełda i zarządzający solidnie pracowali na wyniki funduszy. Do TFI napłynęło około 3,8-3,9 mld zł, które w większości trafiły na warszawski parkiet.

Efekt? WIG wzrósł o 8,2 proc. O ponad 13 proc. zwiększyły wartość indeksy małych i średnich spółek (WIRR i MIDWIG). Fundusze inwestujące w ten segment powróciły do dawnej formy, okupując czołówkę rankingu.

Budownictwo i informatyka na fali

PKO/CS Małych i Średnich Spółek jako jedyny wypracował ponad 13 proc. zysku (średnia dla funduszy akcji to 8,4 proc.). Nie pierwszy raz PKO TFI pokazało klasę. W grudniu zarobiło 0,43 proc., podczas gdy wszystkie fundusze małych i średnich spółek poniosły straty. Kilka dni temu aktywa PKO/CS MISS przekroczyły 200 mln zł, dlatego TFI zawiesza jego sprzedaż. Wpłat nie przyjmują także dwa kolejne fundusze, które znalazły się w ubiegłym miesiącu na podium: Pioneer Średnich Spółek i Pioneer Małych i Średnich Spółek (odpowiednio: 11,56--proc. i 11,43-proc. zwrot netto).

- Postawiliśmy na budownictwo i informatykę. Mamy w portfelu takie spółki, jak Budimex, Asseco Poland oraz niektóre banki, np. Millennium - mówi Quoc Hung Le Tu, zarządzający obydwoma funduszami Pioneer Pekao TFI.

W styczniu WIG-Budownictwo i WIG-Informatyka rosły najszybciej wśród wszystkich indeksów GPW. Pierwszy zwiększył wartość o 22,81 proc., drugi - o 16,24 proc. Inwestycje w spółki, wchodzące w ich skład, pomogły także funduszowi Idea Akcji (dawny GTFI Akcji). W styczniowym zestawieniu jako jedyny fundusz inwestujący w przedsiębiorstwa z szerokiego rynku (nie tylko małe i średnie) zarobił ponad 11 proc. Co ciekawe, zarządzająca nim od grudnia Dorota Nejman przebudowała portfel, zmniejszając udział spółek w WIG20 i redukując zaangażowanie w akcje do poziomu bliskiego 70 proc. aktywów.

Trzy punkty dla Idea TFI (dawne GTFI) w styczniowym rankingu "Parkietu" zdobył także fundusz Idea Stabilnego Wzrostu (zyskał 5,76 proc.). Średnia dla całej grupy sięgnęła 2,86 proc. W pierwszej trójce znalazły się również CU Stabilnego Inwestowania (4,24 proc.) i Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (4,23 proc.).

Arka BZ WBK AIB TFI najbardziej efektywnie zarządzało także funduszami z grupy zrównoważonych. Jednostki Arka BZ WBK Zrównoważony i Lukas Dynamiczny zdrożały o 6,29 proc. i 7,57 proc. Ponad 6-procentową stopę zwrotu osiągnął jeszcze tylko Noble Fund Mieszany (oferowany przez Noble Funds TFI) - nowość w naszym rankingu. W styczniu fundusze zrównoważone dały zarobić około 3,87 proc.

Dolar gra na korzyść

zagranicznych

Wśród świeżo utworzonych produktów wyróżnił się również Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy. Ruszył w ostatnich dniach grudnia i przez miesiąc zarobił dla swoich klientów 8,13 proc. Zarządzającym udało się zbudować portfel w ciągu kilku dni, kupując walory firm w pięciu różnych krajach. Udane okazały się inwestycje w polskie i czeskie banki (Millennium, Getin, Komercni Banka) oraz austriacką firmę Imoeast. W grupie funduszy akcji zagranicznych punktowane miejsce zajął także BPH Akcji Europy Wschodzącej (7,88 proc.) i Pioneer Akcji Amerykańskich (6,6 proc.). Wynik tego ostatniego wspomogło umocnienie się dolara wobec złotego (o 4,45 proc.).

Sytuacja na rynku walutowym tym razem wyjątkowo sprzyjała funduszom inwestującym za granicą. Zwłaszcza tym, które skupiają się na rynku amerykańskim. 6,77-procentowy zwrot przyniósł Pioneer Obligacji Dolarowych Plus, 4,55 proc. zyskał DWS USD Obligacji, 4,48 proc. - Millennium Dolarowa Lokata. Fundusze zagranicznych papierów dłużnych znacznie wyprzedziły ich polskie odpowiedniki. Nawet najlepszy w tej ostatniej grupie - ALFA SFIO, zarządzany przez KBC TFI, zyskał jedynie 0,87 proc. (dedykowany wyłącznie jednej instytucji, niedostępny dla innych klientów). Niewiele niższą stopę zwrotu wypracował PKO/CS Obligacji EXTRA (0,86 proc.). - Pod koniec stycznia ceny polskich obligacji zaczęły spadać. Negatywny wpływ na krajowy rynek miały także chwile słabości, które zdarzały się w ciągu miesiąca polskiej walucie - mówi Michał Woźniak, zarządzający PKO/CS Obligacji EXTRA. Ostatecznie jednak rynek zakończył ubiegły miesiąc na plusie.

Zwycięzcą styczniowego rankingu jest Pioneer Pekao TFI. Pięć funduszy z oferty tego towarzystwa zajęło punktowane miejsca.

Jak liczymy punkty

W rankingu najlepiej zarządzających TFI podzieliśmy fundusze na siedem grup: akcji, gotówkowe, obligacji, stabilnego wzrostu, zrównoważone, zagraniczne papierów dłużnych, zagraniczne akcji. Najlepszemu funduszowi w danym miesiącu w każdej kategorii przyznajemy trzy punkty, za drugie miejsce dajemy dwa punkty, a za trzecie - jeden punkt. Dodatkowo po trzy punkty otrzymują najbardziej zyskowny fundusz zagraniczny mieszany i rynku pieniężnego. Pod uwagę bierzemy tylko fundusze inwestycyjne otwarte, które na koniec bieżącego i poprzedniego miesiąca wyceniały swoje jednostki.

Punktacja w styczniu

TFI punkty

PIONEER PEKAO TFI 10

BZ WBK AIB TFI 9

IDEA TFI 6

DWS TFI, PKO TFI 5

KBC TFI 4

AIG TFI, BPH TFI, CU TFI 2

MILLENNIUM TFI, NOBLE FUNDS TFI 1