Zyski nie tylko z GPW

Fundusze polskich akcji już tak wyśrubowały poziom miesięcznych stóp zwrotu, że kilkunastoprocentowe zyski nikogo nie zaskakują. W styczniu najlepszy fundusz zarobił ponad 13 proc. O chwilowej słabości rynku w lutym inwestorzy szybko zapomnieli, bo w marcu zyski lidera sięgnęły niemal 16 proc. Kwiecień na fali budowlanej hossy znów pozwolił przekroczyć 13-procentowy zwrot najbardziej efektywnemu funduszowi.

Zarządzający, którzy postawili na ten sektor, w maju musieli pogodzić się ze spadkami. WIG Budownictwo stracił 0,65 proc. Jednak inne indeksy, poza WIG Media, zakończyły miesiąc na plusie.

Ostatniego dnia maja WIG, mWIG80 i sWIG40 sięgnęły rekordowych wartości. Małe i średnie spółki znowu wywindowały jednostki funduszy skoncentrowanych na tym segmencie.

Debiutanci dają zarobić

Najwięcej zyskał Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego, którego jednostka zdrożała o 13,31 proc. (średnia dla grupy funduszy akcji wyniosła 7,2 proc.).

- Głównym motorem wzrostu małych i średnich spółek są ich dobre wyniki kwartalne. Mamy kilka takich firm w portfelu, w sektorze finansowym, chemicznym i odzieżowym. Ponadto pomogły nam też nowe debiuty w maju - mówi Quoc Hung Le Tu, zarządzający funduszem Pioneera.

Na udziale w IPO i selekcji firm notowanych na warszawskiej giełdzie skorzystały fundusze PZU Zrównoważony (wzrost o 7,77 proc.) i PZU Stabilnego Wzrostu (3,24 proc.). Oba zajęły punktowane miejsca w rankingu "Parkietu", choć w kwietniu należały do najsłabszych w swojej kategorii. - Zawęziliśmy liczbę spółek w portfelu, starając się wybrać najlepsze, naszym zdaniem, firmy z różnych sektorów - mówi Adam Gawlik z PZU Asset Management.

Na funduszach stabilnego wzrostu można było zarobić w maju średnio 2,27 proc., a na zrównoważonych 3,66 proc. - to więcej niż w kwietniu. Ponad 6-procentowy rezultat z początku II kwartału powtórzył teraz Skarbiec Ochrony Kapitału z grupy funduszy stabilnego wzrostu.

- To fundusz o niewielkich aktywach, dlatego inwestycje w majowe debiuty pomogły osiągnąć dobry wynik - mówi Konrad Łapiński, zarządzający w Skarbiec TFI.

Zagraniczne papiery

lepsze niż polskie

Fundusze tego towarzystwa dobrze sobie poradziły także wśród produktów o bezpiecznych strategiach. Skarbiec Depozytowy był najlepszy w inwestycjach bazujących na papierach dłużnych, przynosząc 0,93-proc. zwrot. Żaden z funduszy inwestujących na polskim rynku długu nie zdołał wypracować stopy zwrotu przekraczającej 1 proc.

Waluty podbiły wyniki

Zaskoczyły natomiast fundusze obligacji denominowych w walutach obcych, szczególnie - w dolarze amerykańskim. Zwykle na minusie, tym razem okazały się zyskowniejsze od funduszy polskich papierów dłużnych. Tym pierwszym sprzyjało umocnienie się dolara i euro wobec złotego o odpowiednio: 2 proc. i 0,82 proc.

I tak uczestnicy Pioneer Obligacji Dolarowych zarobili 2,76 proc. Na rynku europejskim można było zyskać nieco mniej - jednostka Arka BZ WBK Obligacji Europejskich wzrosła o 1,05 proc.

Niezłe wyniki zanotowały także fundusze inwestujące na zagranicznych giełdach. Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (8,12 proc.) i AIG Parasol Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich (8,1 proc.) uplasowały się na pierwszych miejscach w swoich grupach: funduszy akcji i mieszanych.

W majowym rankingu najwięcej punktów zdobyło AIG TFI, o włos i tylko dzięki dwóm bliźniaczym funduszom pieniężnym (AIG Pieniężny i AIG Parasol Subfundusz Pieniężny) wyprzedzając Pioneer Pekao TFI. W pierwszej trójce znalazł się także Skarbiec TFI. O miejscu na podium zadecydowały wyniki funduszy dłużnych.

Jak liczymy punkty

Ranking najefektywniej zarządzających TFI tworzymy na podstawie miesięcznych wyników otwartych funduszy inwestycyjnych.

Podzieliliśmy je na dziewięć grup. Za najlepszy fundusz z kategorii:

akcji, gotówkowe, obligacji, stabilnego wzrostu, zrównoważone, zagraniczne papierów dłużnych, zagraniczne akcji TFI otrzymuje trzy punkty, za drugie miejsce - dwa, a za trzecie - jeden punkt. Dodatkowo, po trzy punkty przyznajemy za najlepszy fundusz rynku pieniężnego

i zagraniczny mieszany.

Punktacja w maju

TFI punkty

AIG TFI 10

Pioneer Pekao TFI 9

Skarbiec TFI 8

PZU TFI 4

BZ BWK AIB TFI,

PKO TFI, SKOK TFI 3

KBC TFI, Noble Funds TFI 2

BPH TFI, DW TFI, Idea TFI,

Union Investment TFI 1