"Oczekujemy, że ceny papieru do pakowania pozostaną na wysokim poziomie przez co najmniej kolejne dwa lata: popyt jest bardzo silny a dodatkowe znaczące moce produkcyjne nie zostaną uruchomione przed rokiem 2009"- uzasadniają rekomendację analitycy.
Według nich z 50% prawdopodobieństwem moce produkcyjne Mondi w Polsce wzrosną o 50% co pozwoliłoby zrównoważyć cykliczne spowolnienie w branży i wygenerować 29% wzrostu zysku netto w 2010 roku, co oznaczałoby, że spółka jest obecnie notowana ze wskaźnikiem Cena/Zysk 11,5x a stopa dywidendy wynosi prawie 9%.
"W negatywnym scenariuszu zakładającym brak wzrostu mocy produkcyjnych w Polsce, dywidendy wypłacane przez spółkę (stopa dywidendy na poziomie 6.4-7.2%) zwiększają margines bezpieczeństwa"- czytamy dalej.
Analitycy CA IB UniCredit prognozują, że w 2007 roku zysk netto Mondi wyniesie
318 mln zł, w 2008 roku - 356 mln zł, w 2009 roku - 345 mln zł, a w 2010 roku - 396 mln zł.
